Nebius aktieutsikter när Nvidia förutspår kraftig AI‑tillväxt

Nebius-aktien steg med över 6% i efterhandeln när teknikbolag reagerade på Nvidias starka kvartalsrapport, som gav en positiv bild av den blomstrande AI‑branschen. Den steg till $215 efter att ha avslutat dagen på $213. Bolaget står dock inför betydande konkurrensutmaningar i takt med att fler företag går in i branschen.

Nvidia räknar med att AI‑tillväxten fortsätter

Nebius Group, ett företag som har Nvidia som en stor investerare, steg efter att Nvidia presenterat en starkare än väntad rapport. I ett uttalande uppgav Nvidia att dess intäkter ökade till $96 miljarder förra kvartalet, högre än väntade $92 miljarder.

Viktigast är att bolaget guidar till att intäktsökningen för FY’28 blir högre än väntat. Guiden säger att intäkterna kommer att växa med 70%, betydligt mer än de 40% som analytikerna förväntade sig. Den verkliga siffran blir troligen ännu högre eftersom bolaget antog att inga försäljningar i Kina kommer ske.

Nebius Group kommer att gynnas av den pågående AI‑boomen eftersom det är en av de största infrastrukturleverantörerna inom branschen. Bland kunderna finns stora aktörer som Meta Platforms och Nvidia.

De senaste resultaten visade att intäkterna tog ett parabolisk uppsving, en utveckling som förväntas accelerera under överskådlig framtid. Intäkterna steg till $582 miljoner under andra kvartalet, en årlig ökning på 454%. För årets första sex månader ökade intäkterna med 529% till $981 miljoner.

I sitt uttalande uppgav bolaget att efterfrågan på dess beräkningskapacitet är så hög att det skulle kunna sälja slut sin kapacitet för 2027 redan i dag. Det talar väl för bolagets tillväxtbana, som analytiker förväntar sig kommer att fortsätta under överskådlig framtid.

Faktiskt förutspår analytiker att bolagets årliga intäkter kommer att stiga med 532% i år till $3.35 miljarder. De förväntar sig också att de kommer att öka med över 250% nästa år till $11 miljarder. Om denna tillväxt fortsätter innebär det att bolaget når $50 miljarder‑nivån inom de kommande åren. 

Kostnader, kassaförbrukning och konkurrens

Trots det har bolagets intäktsökning inte lyft aktieutvecklingen. Det beror på att verksamheten ställs inför betydande utmaningar, inklusive stigande kostnader, där Nvidia planerar att höja priserna med upp till 15% i januari. Andra produkter som servrar och minnesmoduler blir dyrare för varje dag.

Denna prisökning kommer att leda till ökad kassaförbrukning. Under det senaste kvartalet lade bolaget $5.7 miljarder på capex. Som en följd finns risken att det kommer späda ut aktieägarna ytterligare. Det sålde 12.7 miljoner aktier och genererade $2.8 miljarder i likvida medel. Det finns ytterligare 12.3 miljoner aktier tillgängliga i det nuvarande ATM‑programmet. 

Konkurrensen ökar också i branschen. På onsdagen nådde Anthropic en affär värd $45 miljarder med Nscale, en av Nebius främsta konkurrenter. Rum Holdings, tidigare känt som Rumble, har också gått in i branschen. Detta kommer ovanpå andra stora aktörer som Meta Platforms, RIOT Platforms och MARA Holdings.

Dessa farhågor förklarar varför bolaget har en hög blankningsandel på över 21%, där Michael Burry är en av de största blankarna.

Nebius Group aktiens tekniska analys

NBIS aktiekursdiagram | Källa: TradingView

Dagdiagrammet visar att NBIS-aktien har backat och suddat ut de vinster som uppkom efter den senaste rapporten. Den har fallit från en topp på $276 till nuvarande $213. Genom detta har aktien fyllt det så kallade fair-value‑gap som bildades efter resultatrapporten. 

De två linjerna i MACD-indikatorn har bildat ett säljande korsningsmönster. Positivt är att den den 24 augusti bildade ett "abandoned baby"‑ljusmönster. Nu, efter de starka siffrorna från Nvidia, finns sannolikhet för att den kommer att retesta motståndet vid $250 för att sedan återuppta nedåttrenden.