Her er Palantir-aktiekursen, hvis markedsværdien rammer $1 billion

Palantir-aktiekursen fortsatte med at stige efter at den offentliggjorde stærke økonomiske resultater. PLTR-aktien steg med 4,5% til et rekordhøjt niveau, hvilket bragte dens markedsværdi op på over $380 milliarder. Det er steget med 550 % i de sidste 12 måneder, hvilket gør det til et af de bedst præsterende virksomheder.

Palantir-forretningen fyrer på alle cylindre

Palantir offentliggjorde stærke økonomiske resultater, der viste en stærk efterspørgsel efter sin software. Dens amerikanske omsætning steg med 68% fra år til år og 17% fra år til år til $733 millioner.

Vigtigst af alt bygger dens kommercielle indtægter i USA bro over kløften med dens offentlige indtægter, efterhånden som flere virksomheder omfavner dens teknologi. Divisionen tjente 306 millioner dollars i omsætning sammenlignet med regeringssegmentets 426 millioner dollars.

Den samlede omsætning steg med 48% til $1 milliard, da virksomheden lukkede 157 handler til en værdi af mindst $1 million. Flere virksomheder omfavner deres Foundry-løsning, som hjælper virksomheder med at integrere data fra forskellige kilder og analysere dem godt.

Vigtigst af alt drager virksomheden fordel af sin AIP-løsning, som hjælper andre virksomheder med at bygge applikationer til kunstig intelligens (AI). For eksempel bruger en virksomhed som Fannie Mae sin teknologi til at fremskynde afsløringen af svindel med realkreditlån.

Som følge heraf steg selskabets justerede frie pengestrøm til $568 millioner, mens det justerede EBITDA var på $470 millioner. I en erklæring sagde Alex Karp, den administrerende direktør:

PLTR-markedsværdien kan stige til 1 billion dollars

Et almindeligt argument mod PLTR-aktiekursen er, at den er stærkt overvurderet. Desuden er dette en virksomhed på næsten 400 milliarder dollars, der vil generere mindre end 5 milliarder dollars i årlig omsætning. Dette tal giver det et pris-til-salg-forhold på 123 og et fremadrettet PE-forhold på 277.

Det er enorme tal i betragtning af, at et firma som NVIDIA har et fremadrettet PE-forhold på 38 og et pris-til-salg-forhold på 28.

Alligevel mener fortalere, at virksomhedens værdiansættelse er berettiget, og bemærker, at kun en håndfuld virksomheder bruger dens software indtil videre. Med tusindvis af store offentlige og private virksomheder alene i USA har det et stort samlet adresserbart marked.

Vigtigst af alt er virksomheden ikke så overvurderet, som dens tal viser. Softwarevirksomheder værdiansættes normalt ved hjælp af 40-regelen, der ser på salgsvækst og dens marginer.

I PLTR's tilfælde var virksomhedens omsætningsvækst 48 %, mens dens indtægtsmargin var 46 %, hvilket giver den en multipel på 94 %, meget højere end 40. Det betyder, at dens vækst og marginer accelererer.

Palantir forventer, at dens årlige omsætning vil være mellem $4,14 milliarder og $4,15 milliarder, hvilket repræsenterer en årlig vækstrate på 45%. Hvis dens margin forbliver på 46 %, betyder det, at dens multipelregel på 40 er over 90 %, hvilket gør det til et godt køb.

Mit udgangspunkt er, hvor virksomhedens markedsværdi stiger til 1 billion dollars. Den har nu 2,36 milliarder udestående aktier, hvilket betyder, at den skal nå op på $423 for at ramme en $1 billion.