Animoca, Standard Chartered, HKT søger den første Hong Kong stablecoin-licens

Hongkongs ambitioner på stablecoin-markedet er accelereret, da Animoca Brands, Standard Chartered Bank (Hong Kong) Limited og HKT dannede Anchorpoint Financial Limited for at ansøge om byens første stablecoin-udstederlicens under dens nyligt implementerede reguleringsregime.

Ansøgningen blev indgivet til Hong Kong Monetary Authority (HKMA) den 1. august, hvilket faldt sammen med håndhævelsen af Stablecoins-forordningen.

Denne udvikling placerer konsortiet blandt de tidligste kandidater i Asiens regulerede stablecoin-sektor, et marked, hvis globale værdi nåede op på 261 milliarder dollars i juli efter næsten to år med uafbrudt vækst.

Strategisk overgang til regulerede stablecoins

Joint venturet bygger på partnernes deltagelse i HKMA's stablecoin-udstedersandkasse siden juli 2024, hvor de undersøgte use cases, der forbinder Web3-platforme med traditionel bankvirksomhed.

Hongkongs licensramme, en af de første globalt, ses som en åbning af døren for ikke-USD stablecoins på regionale afviklingsmarkeder, hvilket potentielt kan udfordre dollarens dominans.

Bekendtgørelsen kræver, at udstedere af fiat-refererede stablecoins i eller uden for Hong Kong - hvis de er knyttet til Hong Kong-dollaren - skal opnå HKMA-licens.

Dette indebærer opretholdelse af forvaltning af reserveaktiver, adskillelse af kundemidler, stabiliseringsmekanismer for driftspriser, imødekommelse af indløsningsanmodninger til pariværdi og overholdelse af standarder for bekæmpelse af hvidvaskning af penge, risikostyring, offentliggørelse og revision.

HKMA offentliggjorde detaljerede tilsynsretningslinjer og procedurer for bekæmpelse af hvidvask af penge den 29. juli med en ansøgningsfrist den 31. august og fuld indsendelse senest den 30. september. Vildledende licenspåstande kan føre til strafferetlige sanktioner.

Bredere indførelse og finansiering af digitale aktiver

Stablecoin-licensrammen er en del af Hongkongs bredere fremstød i digitale aktiver. Securities and Futures Commission (SFC) har licenseret 11 virtuelle aktivplatforme og gennemgår yderligere ni.

Siden januar 2025 har nye ansøgere nydt godt af hurtigere, risikobaserede inspektioner. Regeringen planlægger også at gøre tokeniseret udstedelse af grønne obligationer til en almindelig praksis efter sine udbud i 2023 og 2024.

Tokeniserede produkter, der er godkendt til detailinvestorer, omfatter allerede guldtokens og pengemarkedsfonde, og der er planlagt tokenisering af fast ejendom og private equity.

I juli rejste mindst 10 børsnoterede virksomheder i Hongkong over 1,5 milliarder dollars til blockchain og digital valuta.

OSL Group førte an i stigningen og sikrede sig 300 millioner dollars på under tre dage gennem en hurtig bookbuilding-proces, der blev afsluttet på tre timer, og som tiltrak både statsejede formue- og hedgefondsinvestorer.

SenseTime Group rejste HK$2,5 milliarder til at udvikle blockchain- og stablecoin-applikationer, mens JF SmartInvest Holdings rejste HK$785 millioner til tokeniserede aktivinvesteringer i den virkelige verden.

Markedstendenser og global kontekst

Et dedikeret indeks, der sporer stablecoin-relaterede aktier, er steget 65% år til dato, hvilket overgår Hang Seng-indekset. HKMA har dog advaret om "skum" og "overdreven overflod", efterhånden som investorernes interesse intensiveres.

Den private finansiering voksede også i juli, hvor den digitale betalingsstartup Kun sikrede sig over 50 millioner dollars. Globalt fastholdt Tether markedslederskabet med $164 milliarder i kapitalisering, selvom dens dominans faldt fra 62,5% til 61,8%.

USD Coin steg 3,78% til $63,6 milliarder, mens Ethena USDe voksede 43,5% til $7,60 milliarder. Tron-netværket har nu over halvdelen af alle USDT i omløb og når op på 81,9 milliarder dollars.

Den lovgivningsmæssige opbakning til sektoren blev yderligere styrket, da præsident Trump underskrev GENIUS Act den 18. juli, der skabte føderale stablecoin-regler for betaling i USA, der kræver fuld reservestøtte og månedlig offentliggørelse af reserver.

Hong Kongs position i Asiens stablecoin-kapløb

Anchorpoint Financial-initiativet understreger Hong Kongs mål om at blive et centralt knudepunkt for regulerede stablecoins i Asien.

Ved at kombinere rækkevidden af Standard Chartered, HKT's telekommunikationsinfrastruktur og Animocas Web3-ekspertise, sigter satsningen mod at integrere stablecoins i mainstream-finansiering, samtidig med at den overholder nogle af verdens strengeste regulatoriske krav.

Denne kombination kan hjælpe Hongkong med at konkurrere direkte med andre asiatiske finansielle centre, der bevæger sig mod regulering af digitale aktiver.