Tesla-aktiekursen er moden til et stort træk, da værdiansættelsesproblemerne fortsætter

Tesla-aktiekursen har holdt sig i et stramt interval i denne måned, mens investorerne venter på den næste katalysator. TSLA handlede til $330, hvilket er 53% over det laveste niveau i år og 32% under det højeste punkt. Denne artikel undersøger, om det er sikkert at købe TSLA-aktier i dag, og om dens værdiansættelse kan retfærdiggøres.

Tesla værdiansættelse udfordring

Teslas forretning kæmper over hele linjen. I USA er der bekymring for, at dets forretning vil blive ramt, når Donald Trump afslutter skattefradraget på 7.500 dollars, der har tilskyndet brugerne til at købe elbiler.

Som vi skrev på Lucid og Rivian, er der også vedvarende bekymring for, at virksomheden vil miste millioner af dollars på sine brændstofemissionsstandardkreditter. Dette er en vigtig forretning, der årligt indbringer en omsætning med høj margin.

Teslas kinesiske forretning står over for store udfordringer, da konkurrencen fra virksomheder som Nio, BYD, Xpeng og Li Auto intensiveres. Disse konkurrenter er blevet stærkere konkurrenter, hjulpet af kvaliteten af deres køretøjer.

Tesla er også fortsat med at miste markedsandele i Europa, hvor salget i de fleste lande er faldet. Vigtigst af alt klarer nogle af dets produkter, især semi-lastbilen og Cybertrucken, sig ikke godt, og salget falder i USA.

De seneste resultater viste, hvor dårligt Tesla klarer sig. Dens bilomsætning faldt med 16% til $16,6 milliarder, mens dens energiproduktion og lagring faldt med 7% til $2,7 milliarder.

Den eneste forretning, der voksede, var 'services and other', hvis omsætning steg med 17 % til 3 milliarder dollars. Dette er bemærkelsesværdigt, da dette segment omfatter dets kreditforretning, som nu er i fare.

Teslas marginer forværredes, hvor den operationelle faldt fra 6,3 % i 2. kvartal'24 til 4,1 % i 2. kvartal'25.

Analytikerne forventer, at Teslas forretning vil aftage i år, hvor den årlige omsætning forventes at være $92,78 milliarder, hvilket er et fald på 5% i forhold til, hvad den tjente sidste år. Dens indtjening pr. aktie vil falde til $1,69 i år og derefter forbedres til $2,39 i 2026. EPS i 2026 vil være lavere end de $2,42, som den tjente sidste år.

En aftagende virksomhed som Tesla bør have små værdiansættelsesmultipler. I sit tilfælde handles den til en fremadrettet pris-til-indtjening-multipel på 246, en ikke-GAAP-multipel på 196. Med andre ord, hvis alle faktorer forbliver konstante, vil det tage 200 år for Teslas overskud at ramme den nuværende værdiansættelse.

Tesla, en aftagende bilproducent, er nu mere værdsat end andre virksomheder i høj vækst. For eksempel har NVIDIA, som dominerer i AI-området, et fremadrettet PE-forhold på 43, mens Microsofts fremadrettede PE-forhold er 33.

En af grundene til, at Tesla er så overvurderet, er, at den satser på robotaxi-industrien. Selv om der er gjort fremskridt på dette område, bliver det ikke let at lykkes, især på globalt plan.

Tesla aktiekurs analyse

Den daglige tidsramme viser, at TSLA-aktiekursen har bevæget sig sidelæns i de seneste par måneder. Den har holdt sig inden for $300-intervallet siden juni.

Et nærmere kig viser, at den har dannet et symmetrisk trekantmønster, hvis to linjer nærmer sig deres sammenløb. Derfor vil aktien sandsynligvis tage store skridt i begge retninger i de kommende uger.

Et opadgående udbrud vil få den til at stige til modstandspunktet på $368, hvilket er det højeste punkt i juni, mens et sammenbrud vil få den til at falde til støtten på $274.

Læs mere: Tesla-aktien svinger i dag: her er, hvad der giver næring til volatiliteten