Hang Seng Index-analyse: opadgående prognose midt i Kinas stimulushåb

Hang Seng-indekset fortsatte sit stærke rally mandag, efter at et sæt svage økonomiske data fra Kina øgede muligheden for stimuli fra den kinesiske regering. Den blev handlet til H$26.460, hvilket er et par point under det højeste niveau fra år til dato på H$26.580.

Kinas stimulushåb efter svage tal

Blue-chip Hang Seng-indekset har været i en stærk opadgående tendens i år og er steget med over 37% fra sit laveste punkt i august og 42% fra lavpunktet i januar.

Denne opadgående tendens fortsatte mandag, efter at Kina offentliggjorde svage økonomiske tal. En rapport viste, at landets arbejdsløshed steg til 5,3 % i august fra 5,2 % en måned tidligere.

Dataene viste også, at Kinas industriproduktion faldt til 5,2 % fra 5,7 % i den foregående måned. Dette tal var lavere end medianestimatet på 5,8 % og var det værste tal i år til dato.

En anden rapport afslørede, at landets detailsalg faldt til 3,4 % fra de tidligere 3,7 %, mens investeringen i anlægsaktiver faldt til 0,5 %.

Som følge heraf fortsatte de kinesiske aktier med at stige, da obligationsrenterne trak sig tilbage, hvor den 30-årige faldt til 2,175% og den 10-årige faldt til 1,87%. Denne præstation skyldes hovedsageligt, at investorerne forventer mere stimulans fra Beijing. I et notat sagde en Mizuho-analytiker:

"Det høje grundlag fra fjerde kvartal 2024 tyder på, at vi sandsynligvis vil se væksten i fjerde kvartal aftage mere markant, hvilket bringer regeringens vækstmål på 5 % i fare, hvis der ikke rulles større stimulusforanstaltninger ud."

Hang Seng-indekset steg også, da forhandlingerne mellem USA og Kina fortsatte, og den 90-dages pause forventes at slutte i november. Embedsmænd fra de to sider holdt samtaler i Spanien med fokus på handel, TikTok og økonomien.

Federal Reserve og HKMA rentebeslutninger

Den næste vigtige katalysator for Hang Seng-indekset er den kommende rentebeslutning fra Federal Reserve, som altid har en indvirkning på Hong Kong.

Økonomer forventer, at banken vil sænke renten med 0,25% på dette møde, da arbejdsmarkedet er blevet væsentligt forværret i de seneste par måneder.

En rentenedsættelse fra Fed betyder, at Hong Kong Monetary Authority (HKMA) vil reagere ved at sænke renten torsdag. Det gør den altid, fordi Hongkong-dollaren er knyttet til den amerikanske dollar. Disse nedskæringer kan stimulere flere gevinster på aktiemarkedet i år.

De fleste Hang Seng-virksomheder har klaret sig godt i år, hvor Sino Biopharmaceutical er steget med 172 % og Chow Tai Fook Jewelry er de største vindere med en gevinst på 172 % og 165 %. CSPC Pharma er steget med 127%, mens SMIC brølede med 100%.

Andre topvindere i indekset i år var virksomheder som China Hongqiao, Alibaba Health, Alibaba, Hansoh Pharmaceuticals, JD Health og Pop Mart.

Hang Seng Index teknisk analyse

Det daglige tidsrammediagram viser, at Hang Seng-indekset har været i en stærk opadgående tendens i de seneste par måneder, hvor det har bevæget sig fra et lavpunkt på H$19.238 i april til det nuværende H$26.463.

Indekset bevægede sig for nylig over det vigtige modstandsniveau på H$24.856, hvilket var det højeste niveau den 19. marts.

Det har holdt sig over de 50-dages og 100-dages eksponentielle glidende gennemsnit (EMA), mens Relative Strength Index (RSI) og MACD alle har peget opad.

Det gennemsnitlige retningsindeks (ADX) er fortsat med at stige og bevægede sig til 14. Derfor er det mest sandsynlige scenarie, hvor det fortsætter med at stige, hvor det næste målniveau at holde øje med er på $27.000. Et fald under støtten ved H$26.000 vil ugyldiggøre den opadgående prognose.