Goldman Sachs' Petershill Partners forlader London; $921 mio. afkast løfter aktien til det højeste niveau i 4 år

Petershill Partners, den Goldman Sachs-ejede investeringsgruppe, sagde torsdag, at den planlægger at afnotere sig fra London Stock Exchange og returnere 921 millioner dollars til aktionærerne.

Nyheden sendte selskabets aktier op med 33%, hvilket nåede det højeste niveau i fire år, og aktien var den største vinder på FTSE mid-cap-indekset.

Beslutningen følger en strategisk gennemgang, der har til formål at øge afkastet, men fremhæver endnu en gang Londons aktiemarkeds voksende kamp for at fastholde store noteringer.

Firmaet til 2,5 milliarder pund, der blev lanceret i 2007 og børsnoteret i London i september 2021, sagde, at dets bestyrelse var utilfreds med aktiekursen og værdiansættelsen, som den mener ikke har afspejlet virksomhedens stærke økonomiske resultater og underliggende aktivkvalitet.

"På trods af selskabets stærke driftsmæssige og finansielle resultater og disse strategiske initiativer har selskabets aktiekurs og værdiansættelse efter bestyrelsens opfattelse ikke i tilstrækkelig grad afspejlet kvaliteten og den underliggende værdi af selskabets aktiver, dets stærke finansielle resultater og attraktive vækstudsigter," sagde selskabet.

Aktionærtilbud til en præmie

I henhold til planen vil Petershill tilbyde freefloat-aktionærer $4,15 pr. aktie i kontanter og et foreløbigt udbytte på $0,052 pr. aktie, hvilket giver i alt $4,202.

Dette repræsenterer en præmie på omkring 35% i forhold til aktiens seneste lukkekurs.

Kapitalafkastet på 415 cent pr. aktie vil blive finansieret gennem kontanter, udskudt afhændelsesprovenu og ny gæld.

Inklusive det foreløbige udbytte på 5,2 cent vil den samlede udbetaling beløbe sig til 420,2 cent pr. aktie.

Det foreløbige udbytte er planlagt til den 31. oktober 2025 og udbetales til aktionærer, der er registreret pr. 3. oktober.

Solid indtjening midt i bekymringer om værdiansættelse

På trods af sine planer om at trække sig ud af London rapporterede Petershill stærke foreløbige resultater.

Partnerudlodningsindtjeningen nåede op på $152 millioner for de seks måneder frem til 30. juni 2025, hvilket er en stigning på 9 procent i forhold til året før.

Det justerede resultat efter skat steg til $124 millioner fra $94 millioner i samme periode sidste år.

De samlede aktiver under forvaltning af partnerfirmaer voksede med 6 procent til 351 milliarder dollars, mens gebyrbetalende aktiver under forvaltning steg 3 procent til 245 milliarder dollars.

Virksomheden fastholdt sin prognose for 2025 og forventede 20-25 milliarder dollars i organiske gebyrberettigede aktivforhøjelser og 5-10 milliarder dollars i gebyrbetalende aktivrealiseringer.

Aktiv omformning af porteføljen

I løbet af første halvdel af 2025 solgte Petershill sin andel i General Catalyst for 726 millioner dollars og købte Frazier Healthcare Partners for 330 millioner dollars.

Efter juni solgte det Harvest Partners for 561 millioner dollars og foretog en opfølgende investering på 158 millioner dollars i STG Partners.

"Vi er glade for, at vores partnerfirmaer har rejst 19 milliarder dollars i bruttogebyrberettigede aktiver i første halvår på trods af volatile markeder tidligere på året," sagde Co-Heads Ali Raissi-Dehkordy og Robert Hamilton Kelly i en erklæring.

Endnu et slag mod Londons aktiemarked

Afgangen bidrager til Londons kamp for at fastholde globale virksomheder.

I løbet af de sidste to år har Ashtead, Flutter Entertainment og CRH flyttet deres primære noteringer til USA, mens Indivior annullerede sin sekundære London-notering i 2024.

Onlinebetalingsgruppen Wise har også signaleret planer om en amerikansk dobbeltnotering.

Petershills beslutning understreger den vedvarende udfordring, som London står over for i konkurrencen med dybere amerikanske kapitalmarkeder, der tilbyder højere værdiansættelser og større investorinteresse.