DBS bliver optimistisk over for Baidu med henvisning til AI-drevet cloud- og robotaxi-gevinster

DBS Group Research har opgraderet Baidu til en købsvurdering og peger på stærke udsigter for sine autonome kørsels- og cloud-forretninger, efterhånden som den kinesiske teknologivirksomhed accelererer ekspansionen i udlandet.

Mæglerhuset hævede sit mål for amerikanske depotbeviser til 177 USD fra 85 USD og sit Hong Kong-børsnoterede aktiemål til 175 HK$ fra 84 HK$.

Analytikere forventer, at Baidus robotaxi-enhed vil ekspandere hurtigt, og bemærker, at operationerne i Wuhan har nået driftsbreakeven pr. køretøj.

De forudser, at Baidus cloud-omsætning vil vokse med 27 % i 2025 og 20 % i 2026, drevet af stigende efterspørgsel efter kunstig intelligens-tjenester.

Robotaxi-forretningen skalerer op i Kina og i udlandet

Baidu driver mere end 1.000 robotakser globalt under sit Apollo Go-mærke, og virksomheden hævder, at hvert køretøj er rentabelt i Wuhan.

Efter at have nået denne milepæl søger det nu at gentage sin succes i udlandet.

Mellemøsten er dukket op som en foretrukken destination for kinesiske autonome køretøjsoperatører, støttet af lokale regeringer, der er ivrige efter at tiltrække avancerede transportteknologier.

Baidu har indgået et samarbejde med Autogo i Abu Dhabi og begyndte at teste sin flåde på 50 biler i Dubai i august efter at have modtaget byens første autonome køreprøvelicenser i juli.

Virksomheden sigter mod at udvide sin Dubai-flåde til over 1.000 køretøjer inden 2028.

Apollo Go sikrede sig også Hongkongs første autonome køreprøvelicens i november og undersøger mulighederne i Australien og Sydøstasien, rapporterede Bloomberg fredag.

Baidu har desuden indgået et samarbejde med Lyft for at lancere operationer i Europa, begyndende med Storbritannien og Tyskland næste år.

Cloud-vækst og fornyelse af annoncering

Ud over autonom kørsel forventer DBS, at Baidus cloud-forretning forbliver en vigtig vækstdriver, drevet af AI-adoption.

Virksomheden drager fordel af efterspørgslen efter sine AI-kapaciteter, da Kinas teknologiske økosystem bygger store sprogmodeller, der kræver betydelig computerkraft.

Baidus reklamevirksomhed, der engang var dens vigtigste profitmotor, har været under pres.

Analytikere ser dog tegn på stabilisering i fjerde kvartal, da virksomheden implementerer en AI-drevet fornyelse af sin annonceteknologi.

Aktierne stiger på AI-optimisme

Baidus aktier har iscenesat et kraftigt rally i år, hvilket afspejler investorernes optimisme over dets fremskridt inden for AI.

Dens Hong Kong-noterede aktie er steget næsten 60% indtil videre i 2025, herunder omkring 45% i den seneste måned.

I New York er dets ADR'er steget mere end 61 % i år og 47 % i den seneste måned.

Det seneste rally er også blevet understøttet af investorernes entusiasme for Baidus chipforretning.

Analytikere hos Nomura sagde, at enheden sandsynligvis vil drage fordel af den stigende efterspørgsel efter inferenschips blandt kinesiske AI-udviklere sammen med jævnaldrende som Alibabas halvlederarm.

Nomura advarede dog om, at den fortsatte svaghed i reklamebranchen kunne tynge den samlede præstation.

Mæglerhuset fastholdt en neutral vurdering, mens det hævede sin ADR-målpris til 135 USD fra 91 USD.

Baidu har investeret kraftigt i autonom kørsel siden 2013 og fortsætter med at satse på AI som en langsigtet vækstdriver, med sit dobbelte fokus på robotaxis og cloud computing, der forventes at understøtte strategien.