Bitcoin, altcoins falder, da Kina slår tilbage med sjældne jordarters restriktioner

Det globale kryptovalutamarked har lidt endnu en kraftig nedtur efter Kinas skridt til at stramme eksportkontrollen med sjældne jordarter som gengældelse for de nye amerikanske toldsatser, som præsident Donald Trump indførte fredag.

Beijings meddelelse kom kort efter, at Trump afslørede omfattende 100 % told på al kinesisk import, et skridt, som mange analytikere ser som den alvorligste eskalering af handelsspændinger siden 2019.

Inden for få timer efter Kinas reaktion tabte kryptomarkedet næsten $7 milliarder i værdi, hvilket genoplivede frygten for et bredere frasalg, efterhånden som krigen mellem verdens to største økonomier eskalerer.

Kinas gengældelse midt i stigende handelsspændinger

Kinas handelsministerium har annonceret nye restriktioner på eksport af sjældne jordarters magneter, der udvider eksisterende kontrol til yderligere fem grundstoffer, herunder holmium og erbium.

Ethvert produkt, der indeholder mere end 0,1 % af disse materialer, skal nu eksporteres.

Embedsmænd indrammede tiltaget som en "legitim handling" for at beskytte den nationale sikkerhed og forfine eksportstyringssystemer, mens amerikanske embedsmænd fordømte det som økonomisk gengældelse.

Timingen var strategisk. Kina dominerer mere end 90 % af verdens kapacitet til forarbejdning af sjældne jordarter, hvilket giver landet indflydelse i industrier, der er afgørende for global produktion.

Fra elektriske køretøjer og vindmøller til forsvarssystemer og halvledere er sjældne jordarter uundværlige for moderne teknologi.

Tallene for september viste allerede, at den kinesiske eksport af sjældne jordarter faldt med 31 %, hvilket signalerede en stramning af udbuddet, selv før de nye regler trådte i kraft.

Markedsuro følger på presset af sjældne jordarter

Virkningen var øjeblikkelig på tværs af de finansielle markeder. Wall Street faldt kraftigt, hvor teknologitunge indekser tabte over 2%.

Sikre aktiver er steget, efterhånden som investorer flygter til sikkerhed. Guld er for eksempel steget til rekordhøje $4.200 pr. ounce, og sølv har ramt $51,70.

På kryptomarkederne er omkring $121,6 milliarder blevet udslettet, efter at den samlede markedsværdi faldt med 3,2% til $3,76 billioner, med over $500 millioner i gearede positioner likvideret inden for få timer.

Bitcoin (BTC) er faldet 3,11% til omkring $111.054, mens Ethereum (ETH) har mere end 4% til at handle til omkring $3.942.

XRP og Dogecoin (DOGE) har også lidt stejle slag, hvor XRP er faldet med over 6 % og Dogecoin er faldet med over 5 %.

Kryptomarkedets eksponering mod Kinas industrielle magt

Stramningen af sjældne jordarter har også sendt ringe i vandet gennem kryptominesektoren.

Sjældne jordarter er afgørende for fremstilling af GPU'er og ASIC-chips, den hardware, der driver minerigge.

Analytikere advarer om, at langvarige eksportgennemgange og potentielle forsinkelser i forsyningskæden kan øge hardwareomkostningerne og sænke netværkshashraterne på kort sigt.

Usikker udvikling for markederne

Mens Trump oprindeligt lovede at "bekæmpe ekstraordinær kinesisk aggression", syntes han at bløde op i sin holdning i weekenden, idet han kaldte den kinesiske præsident Xi Jinping "højt respekteret" og antydede, at "det hele vil blive godt."

Beijing fastholdt imidlertid en hård linje og advarede om, at USA ikke kunne "søge dialog, mens de truede med nye restriktive foranstaltninger."

Investorerne vender nu deres fokus mod Federal Reserve, hvor formand Jerome Powell forventes at tale på NABE's årsmøde i Philadelphia.

Enhver antydning af høgeagtighed fra Fed kan uddybe den nuværende risiko-off-stemning, mens tegn på lempelse kan stabilisere markederne.

Indtil videre har chokket over sjældne jordarter understreget, hvor sårbare digitale aktiver fortsat er over for geopolitisk sidevind.

På trods af weekendens opsving i nogle altcoins er det bredere marked fortsat skrøbeligt, hvor handlende holder øje med både Washington og Beijing for det næste træk i en stadig mere højspændt økonomisk dødvande.