Hvorfor USA vil være afhængig af Kina for sjældne jordarter i "et godt stykke tid"

Fed Watch Advisors' grundlægger Ben Emons advarer om, at USA fortsat vil være afhængig af Kina for sjældne jordarters mineraler i en overskuelig fremtid.

De amerikanske lagre af sjældne jordarter har været steget i de seneste sessioner, efter at Kina annoncerede nye eksportbegrænsninger på mineralerne.

Derudover har JPMorgan annonceret en investeringsplan på 1,5 billioner dollars, herunder op til 10 milliarder dollars øremærket til kritiske mineraler – hvilket yderligere tilføjer brændstof til rallyet.

På trods af denne markedsentusiasme advarer Emons dog om, at "vi vil være afhængige af kinesiske sjældne jordarter i et stykke tid," især for tunge sjældne jordarter, der er afgørende for forsvarsapplikationer.

Hvorfor vaklede den amerikanske industri for sjældne jordarter

Den amerikanske mineindustri for sjældne jordarter kollapsede i begyndelsen af 2000'erne, da Beijing oversvømmede de globale markeder med et billigt udbud.

"Kina producerede allerede en hel del sjældne jordarters mineraler, men dumpede dem derude," forklarede Emons.

Det resulterende priskrak tvang lukningen af Mountain Pass, den eneste aktive amerikanske mine på det tidspunkt.

Siden da har Amerika manglet en national strategi for sjældne jordarter.

Faktisk "har den geologisk set ikke engang de tunge sjældne jordarter," afslørede Emons i et CNBC-interview i morges.

Bemærk, at tunge sjældne jordarter er afgørende for militært udstyr.

Manglen på centraliseret politik og strategisk fremsynethed har gjort USA udsat for udbudschok og geopolitiske risici.

Hvorfor det vil tage år at reducere Kinas afhængighed

Selv med fornyet hast vil det ikke gå hurtigt at genopbygge den indenlandske kapacitet inden for sjældne jordarters mineraler .

Emons peger på Grønland som en potentiel kilde med anslået 38,5 millioner tons uudforskede tunge forekomster af sjældne jordarter.

USA er ved at undersøge en aftale om fri tilknytning til Danmark for at begynde minedrift der, men tidslinjerne er lange.

"Estimater er alt fra 7 til 10 år for at have en mine fuldt operationel," sagde Fed Watch-eksperten.

I mellemtiden giver National Defense Authorization Act mandat til eliminering af sjældne jordarter fra kinesisk oprindelse i forsvarsmagneter inden 2027.

"Jeg er ikke sikker på, at vi rent faktisk vil," indrømmede han med henvisning til Pentagon-lagre, der kan løbe tør omkring 2027 – 2028.

Da intet andet land matcher Kinas størrelse, står USA over for en strategisk flaskehals.

Hvad er vejen frem for amerikanske sjældne jordarter?

Løsningerne er fortsat komplekse og fragmenterede. JPMorgans investeringsmeddelelse signalerer interesse fra den private sektor, men Emons ser grænser.

"Du investerer ikke uden at få et afkast af det," sagde han og antydede, at JPM's træk er kommercielt drevet snarere end strategisk.

Mens lettere sjældne jordarter kan understøtte elbiler og forbrugerindustrier, er forsvarsbehovene fortsat uopfyldte.

Emons understregede udfordringen: "Medmindre vi finder andre typer teknologi til at få det hurtigt op af jorden ... Det ser ud til at være virkelig udfordrende."

Andre lande som Vietnam, Ukraine og Argentina har potentielle reserver, men udvindingsfristerne er lange.

Indtil videre må Amerika navigere i en delikat balance mellem nationale sikkerhedskrav og globale forsyningsrealiteter.