Bitcoin-minearbejderen Bitfarms øger gældstilbuddet til $500 mio. for at skalere AI-ambitionerne

Bitcoin-mineselskabet Bitfarms Ltd. har øget sit tilbud om konvertible obligationer til $500 millioner, da det planlægger at øge investeringerne i kunstig intelligens og højtydende computerinfrastruktur.

Den nordamerikanske kryptominearbejder foreslog oprindeligt at rejse $300 millioner gennem konvertible seniorobligationer, der forfalder i 2031, men udvidede udbuddet til $500 millioner blot en dag senere, ifølge en erklæring udsendt den 16. oktober.

Bitfarms gav også de oprindelige købere mulighed for at købe yderligere $88 millioner obligationer inden for et 13-dages vindue, hvilket potentielt kan hæve det samlede beløb til $588 millioner, hvis det udnyttes fuldt ud.

Udbuddet forventes at lukke omkring den 21. oktober, afhængig af godkendelse fra Toronto Stock Exchange.

Ifølge meddelelsen vil de konvertible obligationer påløbe renter halvårligt fra den 15. juli 2026 og forfalde den 15. januar 2031.

Obligationerne er foranstillede usikrede forpligtelser, der kan tilbagekøbes, indløses eller konverteres på nærmere angivne betingelser.

Investorerne vil være i stand til at konvertere obligationerne til en startkurs på 145,6876 ordinære aktier pr. hovedstol på $1.000, hvilket indebærer en konverteringskurs på ca. $6,86 pr. aktie, hvilket er en præmie på 30% i forhold til lukkekursen den 16. oktober.

Som en del af forhøjelsen indgik virksomheden også begrænsede call-transaktioner med finansielle institutioner for at afbøde potentiel egenkapitaludvanding fra konverteringer.

Disse privat forhandlede instrumenter dækker antallet af aktier, der ligger til grund for obligationerne, med en loftspris på $11,88 pr. aktie, hvilket er ca. 125% over Bitfarms' markedsværdi på tidspunktet for prisfastsættelsen.

Bitfarms har til hensigt at finansiere de begrænsede opkaldsomkostninger ved hjælp af provenuet fra udbuddet eller eksisterende kontantreserver.

Bitfarms til skalering af AI-infrastruktur

Provenuet fra udbuddet er primært øremærket til virksomhedsformål samt til skalering af dets infrastrukturfodaftryk til AI og højtydende computerarbejdsbelastninger.

Ifølge virksomheden er tilbuddet en "opportunistisk kapitalrejsning", da Bitfarms i løbet af det seneste år har gjort betydelige fremskridt med at dreje mod AI-infrastruktur.

Tidligere i år sikrede det sig op til 300 millioner dollars i privat gældsfinansiering fra Macquarie Equipment Capital for at finansiere sit Panther Creek-datacenter i Pennsylvania.

Anlægget ligger mindre end 100 miles fra både New York City og Philadelphia og forventes at tiltrække højtydende computerlejere og tjene som en hjørnesten i virksomhedens ekspansion til AI- og datacentermarkedet.

På det tidspunkt havde Bitfarms netop afsluttet sit opkøb af Stronghold Digital Mining gennem en aktie-for-aktie-fusion, som tilføjede to kraftcampusser i Pennsylvania til Bitfarms' portefølje.

Samtidig annoncerede Bitfarms planer om at forlade det argentinske marked for at fokusere på sin amerikanske ekspansion.

Virksomheden har siden indsendt en masterplan for sin campus i Pennsylvania, hvor indsatsen nu er fokuseret på at udbygge anlægget for at imødekomme AI-arbejdsbelastninger i stor skala.

Bitfarms driver over 461 megawatt kapacitet og opretholder en 1,3 gigawatt energirørledning, hvoraf mere end 80 % er baseret i USA, hvilket sætter den i en stærk position til at betjene den stigende efterspørgsel efter AI-computing.

Bitfarms-aktien falder

Efter annonceringen af det første udbud af konvertible obligationer på $300 millioner faldt Bitfarms' aktie kraftigt og faldt med over 18% og lukkede på $5,28 torsdag.

Selv under denne tilbagetrækning forbliver Bitfarm-aktierne betydeligt højere på længere tidsrammer.

Bitfarms-aktien er steget med mere end 530% siden april.

I løbet af dette år har Bitfarms oplevet en stærk toplinjevækst på trods af marginpres som følge af bitcoin-halveringen i april 2024.

I første kvartal af 2025 steg omsætningen med 33% i forhold til året før til $67 millioner.

I mellemtiden rapporterede Bitfarms i andet kvartal en omsætning på $78 millioner, hvilket markerede en stigning på 87% i forhold til samme periode i 2024.