Stream Finance stopper udbetalinger efter tab på $93 mio. og xUSD-depegering

Stream Finance, en afkastfokuseret DeFi-platform, har suspenderet ind- og udbetalinger, efter at en ekstern fondsforvalter afslørede et tab på $93 millioner i platformsaktiver.

Ifølge et X-opslag fra projektet i de tidlige timer den 4. november rapporterede en af projektets tredjepartsfondsforvaltere tabet i weekenden, hvilket førte til en kraftig afbinding af dets stablecoin og et stop i brugeraktiviteten.

"Vi trækker aktivt alle likvide aktiver tilbage og forventer, at denne proces vil blive afsluttet på kort sigt," skrev projektet på X og tilføjede, at det har hyret advokatfirmaet Perkins Coie til at lede en undersøgelse af hændelsen.

Stream Finance har lovet at offentliggøre en detaljeret obduktion og fortsætte med at opdatere offentligheden, efterhånden som undersøgelsen skrider frem.

xUSD mister dollarbinding

Stream Finance er en rekursiv looping DeFi-protokol, der bruger lagdelte afkaststrategier og tredjepartsfondsforvaltere til at generere afkast og stille sikkerhed for sin stablecoin, xUSD.

Men da uroen spredte sig i løbet af weekenden, efter at brugerne bemærkede stoppede udbetalinger og xUSD, der gled ud af sin binding, kom platformens komplekse afkastmekanismer og afhængighed af fondsforvaltere uden for kæden under fornyet kontrol.

Før holdet udsendte sin officielle erklæring, var brugerne allerede begyndt at slå alarm om stoppede transaktioner og et pludseligt fald i xUSD's pris på tværs af decentraliserede børser.

Stablecoinen, som var designet til at opretholde en binding på $1, faldt til så lavt som $0,51 mandag, da markedets tillid til protokollens underliggende sikkerhedsstillelse og risikoeksponering forsvandt.

På pressetidspunktet er xUSD faldet med over 76% i løbet af de seneste 24 timer og handles til $0,2973.

Fremtrædende DeFi-stemmer, herunder Chaos Labs-grundlæggeren Omer Goldberg og traderen CBB0FE, var blandt de første til at fremhæve, at xUSD allerede havde "væsentligt afgrænset" timer før Stream Finance anerkendte situationen.

Goldberg trak også forbindelser mellem timingen af depegen og en separat udnyttelse, der ramte den automatiserede market maker Balancer få dage tidligere.

Balancer-hændelsen, som involverede en sårbarhed, der resulterede i et tab på 100 millioner dollars, kan have fået investorer til hurtigt at trække midler fra protokoller, der opfattes som værende eksponerede eller dårligt sikret.

Samtidig har medlemmer af fællesskabet også sat spørgsmålstegn ved uoverensstemmelserne mellem platformens selvrapporterede samlede værdi låst (TVL) og data, der er tilgængelige på DeFiLlama, hvor Streams looping-strategier ikke blev anerkendt som gyldige TVL på grund af bekymringer om oppustede tal.

Stream selv anerkendte denne forskel i et fredagsindlæg og sagde, at brugerindskud udgjorde omkring $160 millioner, mens de samlede implementerede aktiver oversteg $500 millioner, hvilket rejser spørgsmål om gearing og sikkerhedsstillelse.

"Vi har underskrevet engagementsbreve med tredjeparts attestationsfirmaer og har delt adgang til vores bøger. Disse ting tager tid at gøre rigtigt, men vi bevæger os så hurtigt, vi kan, for at give brugerne garantier," sagde den dengang.

I sin opdatering den 4. november sagde Stream Finance, at det aktivt arbejder på at inddrive alle likvide aktiver og bemærkede, at ingen nye indskud ville blive behandlet under den igangværende gennemgang.