Deutsche Boerse investerer $200M i Kraken forud for IPO-planer

Deutsche Boerse AG har investeret $200 million i Payward Inc., moderselskabet til kryptohandelsplatformen Kraken.

Trækket signalerer børsoperatørens fra Frankfurt bestræbelse på at udvide adgangen til værdipapirer via blockchain-baseret infrastruktur.

Aftalen giver Deutsche Boerse en 1.5% fuldt udvandet ejerandel i Kraken.

Ifølge en erklæring frigivet af Bloomberg tirsdag forventes transaktionen at blive afsluttet i andet kvartal, under forbehold af myndighedsgodkendelser.

Værdiansættelse falder fra tidligere finansieringsrunde

Den seneste investering værdisætter Kraken til cirka $13.3 billion, ifølge Bloombergs beregninger.

Det markerer et markant fald fra en værdiansættelse på $20 billion ved en finansieringsrunde i november.

Kraken havde rejst $800 million i den tidligere runde.

Virksomheden indgav også fortroligt ansøgning om en amerikansk børsintroduktion i november, hvilket indikerer planer om at gå på børsen så tidligt som i år.

Både Deutsche Börse og Kraken afslog at kommentere værdiansættelsen knyttet til den seneste investering.

Strategisk satsning mod hybrid markedsinfrastruktur

Investeringen følger et partnerskab, der blev annonceret mellem de to selskaber i december.

Den afspejler en bredere tendens, hvor traditionelle finansielle institutioner øger deres eksponering mod digitale aktiver.

Ifølge Bloomberg sagde Thomas Book, medlem af ledelsen i Deutsche Boerse, i et interview: “Det er en perfekt partner for os til yderligere at accelerere på denne vej mod at skabe en fuldt hybrid markedsinfrastruktur.”

“Uanset hvilken form et aktiv nu har, om det er tokeniseret eller fuldt digitalt, ønsker vi at skabe én integreret værdikæde.”

Tidligere i år investerede Intercontinental Exchange Inc., ejeren af New York Stock Exchange, også omkring $200 million i krypto-børsen OKX.

Trækket fremhæver den voksende institutionelle interesse i det digitale aktivrum.

Kryp/integration får momentum

Integrationen af digitale aktiver i mainstream-finans er accelereret i de seneste måneder.

Det er blevet drevet af politiske ændringer under den amerikanske præsident Donald Trump og stigende regulatorisk klarhed i Den Europæiske Union.

I marts blev Kraken det første krypto-firma, der fik adgang til Federal Reserves centrale betalingssystem.

Virksomheden lancerede også MiFID-regulerede krypto-derivater i EU sidste år.

Samme tid har Deutsche Boerse opbygget sine egne blockchain-kompetencer.

Dets Clearstream-enhed introducerede i november en platform til handel med tokeniserede værdipapirer.

I december annoncerede børsoperatøren, at Kraken ville blive integreret med dens valuta-handelsplatform, 360T.

Som nævnt i Bloomberg-rapporten sagde en talsmand for Kraken i en erklæring tirsdag: “Fremgangen siden da har været opmuntrende, og dagens meddelelse er en yderligere afspejling af den tillid, der er udviklet på begge sider.”

Markedsmodvind og sikkerhedsrisici vedvarer

På trods af voksende institutionel adoption har kryptomarkedet stået over for betydelige udfordringer.

Bitcoin er faldet omkring 40% siden den nåede en rekordhøjde i oktober.

Denne nedgang har presset større platforme for digitale aktiver.

Kraken's konkurrent, Gemini Space Station Inc., har ifølge rapporter søgt ny finansiering fra sine stiftere.

Virksomheden har også afskediget medarbejdere og forladt visse markeder i år.

Sikkerhedsbekymringer er fortsat et centralt problem.

Kraken oplyste om et afpresningsforsøg mandag.

Virksomheden sagde, at en kriminel gruppe hævdede at have adgang til visse kunders kontooplysninger.

En ledende Kraken-direktør oplyste dog, at kundemidler aldrig var i fare.

Den seneste investering understreger både mulighederne og risiciene, efterhånden som traditionel finans fortsætter med at integrere sig i økosystemet for digitale aktiver.