Advarsel: Ethereum-pris under pres ved $1,600-støtte

Ethereum er faldet næsten 14% fra sit juni-top og er blevet brudt under flere langvarige trendindikatorer, hvilket gør markedet fokuseret på, om støtten nær $1,600 kan modstå den øgede derivateksponering.

Santiment-data viste, at Ethereum nærmer sig en milepæl på 200 millioner ikke-tomme tegnebøger, mens CryptoQuant-data pegede på rekordstor futures-positionering på Binance. 

Trods disse tegn på netværksaktivitet handles ETH stadig tæt på sine svageste niveauer i år.

Omkring $1,616 den 11. juni var Ethereum ned 3,14% over 24 timer og 13,82% over den seneste uge. 

Tokenets markedsværdi lå nær 195 milliarder USD (ca. 1,3 billioner kr.), med et dagligt handelsvolumen på cirka 13,1 milliarder USD (ca. 85,1 milliarder kr.).

Faldet har presset ETH ind i et teknisk vigtigt område efter et tab på cirka 66% fra dets cyklustop nær $4,800 og omkring 14% fra juni-toppen på cirka $1,890.

ETH-prisanalyse

Recent prisudvikling har lagt Ethereum under pres både på dagligt og ugentligt tidsinterval.

Ugentlige data viser ETH handlet under sine 100-, 200- og 300-ugers eksponentielle glidende gennemsnit (EMA), som aktuelt ligger tæt på $2,704, $2,522 og $2,245. 

ETH/USD 1-ugers prisdiagram. Kilde: TradingView.

At have tabt alle tre niveauer efterlader en stor modstandszon over pris og fremhæver, hvor meget terræn køberne skal genetablere for at genoprette en stærkere langsigtet struktur.

Lige så vigtigt, nedbrydningen under 300-ugers EMA har fjernet en af de sidste større trendsupporter, der var synlige på højere tidsramme-diagrammet.

Ordreflowindikatorer favoriserer fortsat sælgere.

Ugentligt kumulativt volumen-delta forbliver negativt, hvilket viser, at aggressiv salgsaktivitet fortsat har overvægt i forhold til købspræstationer trods flere relief-rallyer i de seneste måneder.

På det daglige diagram forsøger Ethereum at stabilisere sig omkring $1,600-regionen efter et brat fald fra omkring $2,400 i maj. 

ETH/USD 1-dags prisdiagram. Kilde: TradingView.

Nyere køssignaler er dukket op nær $1,550–$1,600-området, men rebounden har været begrænset, hvilket antyder, at dip-købere endnu ikke har genereret nok styrke til at vende nedadgående trend.

Den daglige indikator for open interest long/short peger også på pres fra derivatpositionering. 

De seneste aflæsninger viser short-side open interest omkring 83,3 millioner sammenlignet med long-side open interest nær 43,7 millioner, hvilket efterlader bearish positionering næsten dobbelt så stor som den bullish positionering på indikatoren. 

Samtidig er begge serier trukket ned siden tidligere på året, hvilket viser, at deltagelsen er svækket, mens prisen fortsatte med at falde.

Volumenubalancen på dagsdiagrammet virker afdæmpet ved det seneste lys, uden stærk positiv ubalance synlig i forbindelse med prisbounced.

Uden en klar ubalance til købernes fordel forbliver ETH's forsøg på at forsvare $1,600 skrøbeligt.

En genopretning over $1,680 ville være det første tegn på kortsigtet lettelse, efterfulgt af $1,750 og derefter den tidligere juni-top nær $1,890. 

Hvis $1,600 ikke kan holdes, vil setup'et svækkes og bringe $1,500 tilbage i fokus.

Futures-handlere fortsætter med at dominere markedsaktiviteten

Mens diagrammerne forbliver under pres, har derivataktiviteten fortsat med at udvide sig.

CryptoQuant-analytiker Darkfost rapporterede, at Binance har nået et nyt all-time high i Ethereum open interest målt i ETH-termer, med næsten 3,7 millioner ETH nu bundet til futureskontrakter. 

Analytikeren bemærkede også, at Binances andel af den samlede Ethereum-open-interest er steget over 44%.

Samtidig forbedrede børsens ugentlige gennemsnitlige taker buy-sell-forhold sig fra 0,95 til 1,0.

Ifølge Darkfost antyder det, at salgspresset er lettet, selvom dataene endnu ikke indikerer, at køberne har overtaget kontrollen.

Yderligere beviser på spekulativ aktivitet kom fra CryptoQuant-analytiker Arab Chain, som rapporterede, at Binances ETH perpetual-til-spot-volumenubalance er steget til cirka 0,90. 

Analytikeren tilføjede, at 30-dages glidende gennemsnits Z-score er nået op på cirka 2,53, hvilket placerer måltallet markant over de seneste normer.

Data citeret af Arab Chain viste perpetual-kontraktvolumen nær 5,57 millioner enheder sammenlignet med cirka 290.000 enheder i spotvolumen.

En sådan forskel indikerer, at gearede tradere bidrager mere til den nuværende prisfastsættelse end spotmarkedsdeltagerne.

Et marked, der i høj grad drives af futures-aktivitet, kan blive sårbart over for pludselige likvidationer, hvis positioner begynder at blive afviklet, især når prisen ligger tæt på et større støtteniveau.

Adoption vokser trods svag kursudvikling

Bortset fra kursbevægelsen vokser Ethereums netværk fortsat.

Santiment rapporterede, at blockchainen nu rummer næsten 195 millioner ikke-tomme tegnebøger, omkring 230% mere end Bitcoins 59 millioner. 

Ifølge analysefirmaet er Ethereum kun omkring 5 millioner adresser fra at nå 200 millioner.

Firmaet tilskrev væksten den fortsatte aktivitet inden for staking, decentral finans (DeFi) og andre on-chain-applikationer.

Samtidig sagde CryptoQuant-bidragyder DustyBC, at Ethereums børsreserver er faldet til det laveste niveau nogensinde registreret. 

Lavere beholdninger på børser reducerer mængden af ETH, der er umiddelbart tilgængelig for salg, hvis efterspørgslen stiger.

Dog har de faldende reserver ikke været nok til at opveje svaghed andre steder i markedet.

Et andet nedadgående scenarie kom fra analytiker Ali Charts, som fremhævede Alphractal's Delta Price-model. 

Ifølge analytikeren ligger metrikken i øjeblikket nær $700, et niveau der sammenfaldt med Ethereums tidligere store cyklusbunde.