Hvad sker der med Bitcoin, når USA og Iran underskriver fredsaftale?

Bitcoin er steget tilbage over $65,000, efter at en USA–Iran-fredsaftale lettede en af de største makrorisici, der i måneder har tynget kryptomarkederne.

Ifølge USA's præsident Donald Trump er forhandlingerne med Iran afsluttet og mundet ud i en aftale, som omfatter den øjeblikkelige fjernelse af den amerikanske flådes blokade og genåbningen af Hormuzstrædet uden gebyrer. 

Pakistan og Qatar hjalp med at facilitere forhandlingerne, som afsluttede en 106-dages konflikt, der havde forstyrret de globale markeder og presset energipriserne op.

Markederne reagerede hurtigt. Bitcoin sprang fra omkring $64,000 til over $65,500 inden for få timer efter meddelelsen og udbyggede gevinsterne, da amerikanske inflationsdata gav et ekstra løft.

CoinGecko-data viste Bitcoin handlet nær $65,600, op cirka 2% over 24 timer.

Udover den geopolitiske udvikling fokuserede tradere også på detaljerne i den seneste amerikanske forbrugerprisindeksrapport (CPI). 

Den samlede inflation lå på 4.2% på årsbasis, da energipriserne forblev høje, men kerne-CPI, som ekskluderer fødevarer og energi, steg med 0.2% i løbet af måneden.

Tallet lå under den 0.3%-forventning, som Wall Streets økonomer havde anslået.

For investorer, der i måneder havde bekymret sig om, at inflationen ville forblive stædigt høj, gav det lavere kerne-tal en vis lettelse. 

Kombineret med fredsaftalen opmuntrede tallene tradere til at vende tilbage til risikofyldte aktiver, som havde været under pres gennem konflikten.

Bitcoin står over for en vigtig test efter at have generobret $65,000

Selvom den seneste bevægelse har forbedret markedsstemningen, antyder diagramdata, at Bitcoin stadig står over for flere forhindringer, før den langsigtede trend vender positivt.

På dagsdiagrammet ligger Bitcoin fortsat under sine vigtigste glidende gennemsnit trods reboundet.

Det 20-dages eksponentielle glidende gennemsnit ligger tæt på $66,600, mens 50-, 100- og 200-dages gennemsnittene er placeret omkring $70,600, $73,300 og $78,700.

BTC/USD 1-dags prisdiagram. Kilde: TradingView.

En genopretning over det 20-dages gennemsnit ville repræsentere den første store tekniske sejr for køberne, siden den seneste korrektion begyndte. 

Indtil da er den daglige trend fortsat under pres trods den nylige rebound.

Momentumindikatorer er forbedret fra oversolgte niveauer. Den daglige Relative Strength Index er kommet tilbage til omkring 41 efter at være faldet ind i dybt oversolgte territorier under nedturen. 

Selvom indikatoren stadig ligger under det neutrale 50-niveau, viser den, at salgspresset er lettet betydeligt fra de seneste bundniveauer.

På 4-timersdiagrammet har Bitcoin brudt over en større volume-profile-zone omkring $63,000 til $64,000 og har formået at fastholde disse gevinster efter den nyhedsdrevne optur.

BTC/USD 4-timers prisdiagram. Kilde: TradingView.

Kapitalstrømme peger også på fornyet købsefterspørgsel.

Chaikin Money Flow-indikatoren forbliver i positivt territorium nær 0.19, en aflæsning der typisk indikerer, at penge strømmer ind i markedet.

Likvidationsdata fra CoinGlass antyder, at tradere nu kan holde øje med niveauer over markedet.

BTC 24-timers likvidations-heatmap. Kilde: Coinglass.

Den største koncentration af short-likvidationer ligger mellem cirka $66,000 og $66,500, med yderligere klynger, der strækker sig mod $67,000 og området omkring $68,000.

Fordi gearede positioner ofte tiltrækker kursbevægelser, kan et gennembrud gennem $66,000 udløse endnu en runde af short-likvidationer, hvis det bullish momentum fortsætter. 

Under de nuværende niveauer er støtten koncentreret omkring $64,500, $64,000 og det bredere område $63,000 til $64,000, hvor både volume-profile- og likvidationsdata viser betydelig aktivitet.

Hvad kan ske efter underskrivningsceremonien i Schweiz?

Fokus skifter nu til den formelle underskrivningsceremoni planlagt i Schweiz, som tradere ser som det sidste skridt i bekræftelsen af aftalen mellem Washington og Teheran.

Hvis aftalen gennemføres uden komplikationer, kan markedsdeltagere i stigende grad fokusere på de økonomiske konsekvenser frem for den geopolitiske overskrift i sig selv. 

Afløbende spændinger kunne mindske presset på oliepriser og Treasury-renter, som er blevet en vigtig del af markedets narrativ, fordi begge faktorer påvirkede Bitcoins fald tidligere i år.

Et vedvarende fald i energi-drevet inflation kunne styrke forventningerne om, at Federal Reserve på et tidspunkt får mere spillerum til at lempe pengepolitikken. 

Sådanne forventninger har historisk understøttet efterspørgslen efter risikofyldte aktiver, herunder kryptovalutaer.

For nu har Bitcoin generobret et niveau, som mange tradere anså for et vigtigt psykologisk tærskelniveau. 

Om genopretningen rækker mod $66,600 og videre, kan afhænge af, hvordan markederne reagerer på den endelige implementering af aftalen, og om forbedringen i inflationsdata fortsætter i de kommende måneder.