Er Bitcoin på vej mod $53K efter tab af nøglestøtte under $60K?

Bitcoin har ligget under $60.000, da stigende makroøkonomiske og on-chain risici har øget sandsynligheden for endnu et kraftigt fald, og nogle analytikere advarer om, at kryptovalutaen kan genbesøge området omkring $53.000, før der etableres en holdbar bund.

Ifølge markedsdata faldt Bitcoin BTC mod $58.000, før den genvandt omkring $59.300, hvilket udvider et månedlangt fald, der har efterladt aktivet næsten 20 % lavere, mens de amerikanske aktiemarkeder fortsat leverer stærke gevinster.

På trods af den seneste rebound har tradere forblevet forsigtige, da Bitcoin kæmper for at genvinde $60.000-niveauet, som tidligere fungerede som støtte. 

Kryptovalutaen fandt kortvarigt købere nær $58.000 under det seneste salg, men genopretningen har gjort lidt for at ændre markedets bearish struktur.

Ifølge analysefirmaet The Kobeissi Letter steg S&P 500 med 14 % i andet kvartal, dets stærkeste kvartalspræstation siden 2020, mens Nasdaq 100 klatrede 25 %, hvilket sætter indekset på vej mod dets næstbedste kvartalsresultat i 25 år. 

Firmaet sagde, at rallyet i globale aktier er fortsat med at accelerere, ledet primært af amerikanske aktier.

Divergensen har fået analytikere til at hævde, at institutionelle midler i stigende grad flyder ind i store amerikanske teknologiselskaber i stedet for digitale aktiver. 

Efterhånden som mere kapital allokeres til aktiemarkederne, svækkes købsdemanden efter spot-Bitcoin, hvilket efterlader kryptovalutaen mere eksponeret, når salgspres stiger, eller likviditeten bliver tynd.

Valutamarkederne er også dukket op som en anden kilde til bekymring.

Den amerikanske dollar styrkede sig til sit højeste niveau mod den japanske yen siden midten af 1980'erne, efter at USD/JPY steg til 162,50, hvilket øger forventningerne om, at japanske myndigheder kunne intervenere i valutamarkederne.

I en kommentar til udviklingen advarede analytikeren George Gammon om, at lande og institutioner, der står over for dollarmangel, ofte likviderer højlikvide aktiver for at skaffe kontanter. 

"You’ve got dollar liabilities and not enough dollars. So you sell assets to get dollars, putting downward pressure on the asset. Yen, Rupees, Won, or Bitcoin," skrev han.

Presset fra globale dollar-mangler er også blevet nævnt som en faktor, der vejer på Bitcoin, fordi finansielle institutioner og suveræne enheder, der oplever valutastramninger, hurtigt kan sælge digitale aktiver, som handles døgnet rundt, for at rejse dollars og imødekomme forpligtelser.

Bitcoin-prisens tekniske udsigt holder $53,000 i fokus

Sideløbende med makroøkonomiske modvind viser on-chain-data tegn på, at investorer, der købte tæt på Bitcoins rekordhøjder, begynder at forlade markedet.

Ifølge CryptoQuant-bidragyder Crypto Sunmoon er indstrømninger til børser er steget kraftigt, siden Bitcoin faldt under $70.000, hvor en stor del af den overførte udbudsmængde stammede fra mønter, der havde været holdt i cirka seks til tolv måneder.

Kilde: CryptoQuant.

Mønterne blev sandsynligvis akkumuleret tæt ved cyklushøjderne, hvilket indikerer, at mange af de seneste købere nu sælger med tab i stedet for at vente på en genopretning.

Crypto Sunmoon sagde, at denne adfærd er konsistent med kapitulation blandt cyklustop-investorer og tilføjede, at "holdere tilsyneladende realiserer tab frem for at blive igennem nedgangen."

Selvom sådant salg har øget det kortsigtede pres, bemærkede analytikeren, at lignende kapitulationsbegivenheder under bjørnmarkederne i 2018 og 2022 til sidst faldt sammen med dannelsen af langsigtede bundniveauer, da svagere holdere overførte mønter til langsigtede investorer.

Med blikket rettet ud over den aktuelle salgsaktivitet identificerede CryptoQuant også Bitcoins realiserede pris, aktuelt omkring $53.300, som et af markedets vigtigste langsigtede støtteniveauer.

Kilde: CryptoQuant.

Den realiserede pris repræsenterer den gennemsnitlige pris, hvorved den cirkulerende Bitcoin-tilførsel sidst bevægede sig on-chain.

Set i lyset af tidligere markedscyklusser sagde Crypto Sunmoon, at hvert tilbagevendende bjørnemarked til sidst pressede Bitcoin under dets realiserede pris, hvilket skabte det, han beskrev som de bedste langsigtede investeringsmuligheder. 

Analytikeren foreslog, at investorer bør holde øje med en lignende opsætning, hvis prisen falder under det niveau igen.

En lignende vurdering er blevet fremsat af PlanB, skaberen af Stock-to-Flow-modellen.

Tidligere på måneden sagde PlanB, at markedet forblev lige delt om, hvorvidt februar-bevægelsen til omkring $60.000 allerede havde etableret cyklusbunden, eller om bjørnmarkederne stadig havde mere at køre.

Kilde: PlanB på X.

Baseret på hans analyse sagde han, at der var mere end 50 % sandsynlighed for, at Bitcoin ville falde under både det 200-ugers glidende gennemsnit og dens realiserede pris nær $53.000, før en bundproces var fuldført. 

I et senere opslag tilføjede han, at Bitcoin "sandsynligvis ville bunde under" den realiserede pris.

Marketkommentator Aaron Bennett, der sluttede sig til PlanB, sagde også, at han ville blive overrasket, hvis Bitcoin ikke genbesøgte den realiserede pris eller endda handlede under den i flere uger trods institutionel deltagelse, som manglede under tidligere bjørnmarkeder.

For at toppe det fortsætter Bitcoins tekniske forhold ved redaktionstidspunktet med at tale for forsigtighed.

Bitcoin ligger stadig under sine 20-, 50-, 100- og 200-dages eksponentielle glidende gennemsnit, som er placeret nær $62.100, $66.300, $70.100 og $76.200. 

BTC/USD 1-dags prisdiagram. Kilde: TradingView.

Den bearish opstilling af disse glidende gennemsnit indikerer, at sælgere fortsat kontrollerer trendet på højere tidsrammer, mens hvert gennemsnit er blevet et potentielt modstandsniveau, som Bitcoin skal genvinde, før sentimentet forbedres.

Momentumindikatorer antyder også, at nedsiderisiciene ikke er fuldstændigt forsvundet.

Den daglige Relative Strength Index (RSI) ligger omkring 34, hvilket viser, at salgspresset er lettet fra nylige ekstreme niveauer, men stadig er tæt på oversolgt territorium. 

Samtidig handles Bitcoin tæt på den nedre Bollinger-band omkring $57.700, hvilket indikerer, at bearish momentum fortsætter med at dominere på trods af den seneste rebound.

BTC/USD 1-dags prisdiagram. Kilde: TradingView.

En anden indikator peger på, at selve trenden forbliver stærk.

Average Directional Index (ADX) er steget til omkring 38, hvilket antyder, at den eksisterende nedadgående trend stadig har styrke, og der er plads til yderligere nedsiderum, før den aftager.

Kombineret med Bitcoins sekvens af lavere toppe og lavere bunde indikerer diagrammerne, at et brud under $57.000–$58.000-støtteområdet kunne eksponere det næste større nedsidemål nær CryptoQuants realiserede pris omkring $53.300. 

På opadgående side vil analytikere sandsynligvis skulle se Bitcoin genvinde 20-dages EMA’en nær $62.100, før en mere vedvarende genopretning overvejes.