Er Ethereums 10% genopretning stærk nok til at bryde $1,800-barrieren?

Ethereum ETH foretog en bemærkelsesværdig genopretning i løbet af den seneste uge og klatrede kortvarigt over $1,800, efterhånden som stemningen i det bredere kryptomarked forbedredes. 

Den næststørste kryptovaluta er steget med omkring 10% i perioden, drevet af genoptaget købsaktivitet på derivatmarkederne.

En væsentlig drivkraft bag genopretningen har været vendingen i Ethereums Net Taker Volume, en indikator der måler forskellen mellem købs- og salgsaktivitet på ETH-perpetual futures-markederne. 

Positive aflæsninger indikerer, at købere dominerer handlen, mens negative værdier peger på stærkere salgspres.

Den seneste stigning formåede dog ikke at fastholde prisen over $1,800, og ETH kan i den nærmeste fremtid registrere yderligere tab. 

Ethereums tidligere fald fra maj til slutningen af juni faldt sammen med, at metrikken vendte negativt.

Siden indikatoren igen gik i positivt territorium den 28. juni, er ETH steget næsten 14%, hvilket understreger en kortsigtet ændring i markedsstemningen.

Derivatmarkedet viser tilbageholdende optimisme

På trods af den nylige prisgenopretning tyder derivatdata på, at tradere ikke aggressivt øger deres gearede positioner.

Ethereums Open Interest (OI) har været relativt uændret gennem rallyet, mens den estimerede leverage-ratio — som sammenligner futures open interest med børsreserver — endnu ikke har genvundet væsentligt efter sit fald i juni.

Det indikerer, at Ethereums seneste rally primært er drevet af spot-efterspørgsel frem for overdreven gearing.

Som konsekvens virker stigningen mindre sårbar over for kraftige likvidationsdrevne korrektioner.

Den afdæmpede vækst i gearing afspejler dog også en vedvarende tøven blandt optimistiske tradere, hvor mange tilsyneladende er tilbageholdende med at tage større long-positioner, indtil markedet bekræfter en klarere opadgående trend.

Markedssentimentet i USA er også styrket efter svagere end forventede amerikanske arbejdsmarkedsdata, der blev offentliggjort i sidste uge.

Selvom Ethereum Coinbase Premium Index, der måler efterspørgsel fra amerikanske investorer, stadig ligger under nul, er den rykket betydeligt væk fra de dybt negative niveauer, der blev registreret i starten af juli. 

Denne forbedring antyder, at salgspresset fra amerikansk baserede tradere gradvist aftager.

Institutionel efterspørgsel har også vist opmuntrende tegn.

Ifølge CoinGlass har amerikanske spot-Ethereum-ETF'er registreret fire på hinanden følgende handelsdage med nettotilstrømninger, hvilket afspejler fornyet investorinteresse i ETH.

Ethereums tekniske udsigt: 50-dages EMA forbliver en hovedbarriere

På dagsdiagrammet er ETH fortsat begrænset under centrale glidende gennemsnit.

Likvidations-heatmappet viser, at Ethereum registrerede cirka 76,2 millioner USD (ca. 496,6 millioner kr.) i likvidationer over de seneste 24 timer, hvoraf 47,6 millioner USD (ca. 310,4 millioner kr.) kom fra long-positioner. 

Det store antal long-likvidationer afspejler, at tradere blev tvunget til at lukke deres bullish væddemål, da ETH faldt.

Alligevel er Ethereums bredere tekniske struktur fortsat udfordrende.

På 4-timers diagrammet handles ETH fortsat under både sin 50-dages eksponentielle glidende gennemsnit (EMA) på $1,806 og sin 100-dages EMA på $1,970, hvilket indikerer, at trendens mellemlange sigt endnu ikke er entydigt bullish.

Momentumindikatorerne giver et blandet billede. Relative Strength Index (RSI) ligger på 58, hvilket indikerer forbedret momentum uden at være i overkøbt territorium. 

Samtidig befinder MACD-linjerne sig også i et neutralt område, hvilket peger på usikkerhed blandt tradere. 

Ethereums første større modstand ligger omkring $1,806, hvor 50-dages EMA sammenfalder med en vigtig horisontal modstandszone.

Hvis købere formår at bryde over dette niveau, vil fokus skifte til $1,909, efterfulgt af 100-dages EMA ved $1,970. 

Yderligere modstandsniveauer findes omkring $2,018, $2,108 og $2,211, som hver især repræsenterer potentielle forhindringer for et vedvarende bullish udbrud.

På nedsiden findes umiddelbar støtte nær $1,741, efterfulgt af 20-dages EMA på $1,713. 

Hvis salgspresset intensiveres, kan ETH gen teste lavere støtteniveauer omkring $1,524 og $1,405, mens $1,156 forbliver et betydeligt langsigtet støtteniveau, hvis den bredere korrektion genoptages.