Ethereum genvinder terræn fra $1,700, men svage køb holder tyre på kanten

Ethereum har gradvist genvundet efter uger med vedvarende salgspres og er steget næsten 10% siden begyndelsen af måneden.

Rebounden har dog endnu ikke tiltrukket den stærke købsaktivitet, der er nødvendig for at bekræfte en bredere bull-trend.

On-chain-metrics tyder på, at investorstemningen forbedres, men efterspørgslen fra både detailhandlere og institutionelle deltagere forbliver relativt afdæmpet, hvilket begrænser kryptovalutaens opadrettede potentiale.

NUPL viser, at investorer stadig er under vand

Ethereums netto urealiserede gevinst/tab (NUPL)-indikator er forbedret fra -0,46 til -0,30, hvilket afspejler, at de seneste kursstigninger har reduceret papirtab for mange holdings.

Indikatoren er dog stadig i negativt territorium, hvilket indikerer, at den gennemsnitlige investor stadig sidder med ETH til et tab.

En stærkere prisrally understøttet af vedvarende købsvolumen ville være nødvendigt for at skubbe NUPL i positivt område, hvilket ville signalere, at en større andel af investorerne igen er profitable.

Store Ethereum-holdere har vist fornyet interesse i løbet af den seneste uge.

Wallets med mellem 10.000 og 100.000 ETH akkumulerede cirka 100.000 ETH i perioden.

På trods af de nylige køb har hvalbalancerne været forholdsvis uændrede over de seneste tre uger, hvilket antyder, at akkumuleringen har været målrettet fremfor aggressiv.

Detaildeltagelsen halter fortsat bagefter.

Adresser med mellem 100–1.000 ETH og 1.000–10.000 ETH registrerede kun minimale ændringer i deres balancer, hvilket indikerer, at mindre investorer i vid udstrækning har holdt sig uden for markedet trods Ethereums nylige genopretning.

Institutionel efterspørgsel har ligeledes vist tegn på forbedring.

Ifølge CoinGlass-data har amerikanske spot-ETFer for Ethereum registreret fire sammenhængende handelsdages nettotilstrømninger, hvilket markerer den længste positive stribe siden begyndelsen af maj.

De samlede indstrømninger beløb sig til cirka $91,5 millioner.

Selvom tilbagevenden af positive ETF-strømme er opmuntrende, er beløbet relativt beskedent og har ikke været tilstrækkeligt til at drive en betydelig stigning i Ethereums pris.

Endnu en indikator, der peger på en forsigtig markedsstemning, er Coinbase Premium-indekset, som følger købsaktiviteten blandt amerikanske investorer.

Indekset er genoprettet fra -0,169 til -0,076, hvilket antyder, at efterspørgslen er forbedret sammenlignet med de foregående uger.

Indekset ligger dog stadig under nul, hvilket indikerer, at købspresset fortsat er svagere end normalt.

Historisk set har Ethereum haft tendens til at opleve stærkere rallies, når både Coinbase Premium-indekset og spot-ETF-indstrømningerne forbliver forhøjede over længere perioder.

Endelig afspejler aktiviteten i Ethereums derivatmarked også en forsigtig udsigt.

Open interest har forblevet stort set uændret over den seneste uge, hvilket tyder på, at gearede tradere venter på stærkere bekræftelse, før de øger deres markedseksponering.

Manglen på ny kapital i derivatmarkederne indikerer, at de seneste kursstigninger endnu ikke har overbevist tradere om, at en vedvarende bull-trend er i gang.

Ethereums tekniske analyse: Nøgleniveauer at holde øje med

ETH/USD 4-timerschartet er bearish, da Ethereum fortsat møder modstand efter mislykket genvinding af centrale glidende gennemsnit.

Kryptovalutaen ligger under både 50-dages eksponentielle glidende gennemsnit (EMA) på $1,803 og 100-dages EMA på $1,965

ETH forsvarte dog 20-dages EMA nær $1,714 onsdag, som nu fungerer som umiddelbar støtte.

Momentumindikatorer tyder også på, at købspresset begynder at svækkes.

Relative Strength Index (RSI) driver mod det neutrale 50-niveau, mens Stochastic Oscillator også er vendt nedad, hvilket indikerer, at det bullish momentum kan aftage.

Hvis salgspresset øges, kan tradere holde øje med følgende første større støtteniveau ved $1,714.

En daglig lukning under dette niveau kan blotte lavere efterspørgselszoner ved $1,524, $1,404 og $1,155 (væsentlig langsigtet støtte). 

For at Ethereum kan forlænge sin genopretning, skal tyre overvinde flere centrale modstandsområder, hvoraf det første ligger ved $1,803. 

At bryde denne modstand ville give ETH mulighed for at fortsætte rallyet mod $1,965 (100-dages EMA), med endnu en udbudszonet over det psykologiske niveau på $2,000.