Walmart-aktie omtales som et værdiansættelsesproblem før Q2-rapporten

Walmart Inc WMT-aktien forbliver i fokus forud for detailgigantens regnskabs-Q2, der offentliggøres før markedet åbner på August 20.

Konsensus forventer, at WMT vil rapportere $0.73 pr. aktie i indtjening (EPS) på næsten $185 billioner i omsætning, hvilket ville svare til mere end 5% top-line vækst på år-til-år basis.

Inden kvartalstallene er Walmart-aktien i nærheden af cirka samme kurs, som den startede året 2026.

Værdiansættelsen forbliver en hæmsko for Walmart-aktien

I et interview med CNBC i morges, sagde Globalt Investments' porteføljeforvalter, Keith Buchanan, at han har været "imponeret over Walmarts eksekvering" i de seneste år, især da selskabet har været "i stand til at drive trafik" selv mens forbrugerne har skiftet ned.

Han ser dog WMT-aktien som en "værdiansættelsesbekymring" forud for regnskabet.

På tidspunktet for skrivningen handles detailgiganten til et fremadskuende pris/indtjeningsforhold (P/E) på næsten 40x, hvilket gør den dyr at eje ikke kun i forhold til sine peers, men også i forhold til de førende AI-aktier.

For eksempel handles Nvidia i øjeblikket til omkring 25x fremadskuende indtjening.

Kort sagt kan disse værdiansættelsesbekymringer gøre det sværere for Walmart Inc at stige efter sit regnskabs-Q2 i morgen.

Options-prissætning signalerer nedside i WMT-aktien

Væsentligt synes derivatmarkedet også at være enig i Buchanans forsigtige tilgang til WMT.

Ifølge de seneste data fra Barchart, ligger put-to-call-forholdet på optioner, der udløber ved slutningen af denne uge, i øjeblikket på 2.53, hvilket indikerer en meget stærk bearish skævhed.

Og den lavere strike på disse kontrakter er sat til $112 på tidspunktet for skrivningen, hvilket signalerer potentiale for et fald på over 4% i Walmart-aktien umiddelbart efter offentliggørelsen af regnskabet.

Trods de seneste gevinster ligger WMT aktuelt under sine 100-dages og 200-dages glidende gennemsnit (MA'er),  hvilket indikerer, at den bredere nedadgående trend forbliver intakt forud for kvartalsudgivelsen.

Sådan kan man positionere sig i Walmart frem mod Q2-rapporten

I sidste ende fungerer morgendagens regnskabsrapport som en højrisiko litmustest for, om Walmarts fundamentale operationelle styrke kan opveje dens rige markedsværdi.

Med optionshandlere, der positionerer sig kraftigt for nedsidevolatilitet, og aktien, der vakler under centrale tekniske MA'er, kan selv en beskeden top-line miss eller en forsigtig vejledning for andet halvår udløse en skarp genkalibrering af aktiekursen.

Omvendt, for at bryde ud af sin flere måneder lange nedtur og retfærdiggøre sin premium fremadskuende multipel, skal detailgiganten demonstrere stærk marginudvidelse, vedvarende markedsandelsgevinster og accelereret vækst inden for sine højmargin-annoncerings- og e-handelsinitiativer.

Det er også værd at nævne, at Wall Streets analytikere ikke desto mindre er bullish på WMT-aktien frem mod regnskabet.

Konsensusvurderingen for detailgiganten er Strong Buy, med et gennemsnitligt kursmål på omkring $140, hvilket indikerer et potentielt upside på mere end 20% over de næste 12 måneder.