Vil disse fire makrotrusler presse Bitcoin under $76,000 i denne uge?

Bitcoin er igen i minus tirsdag efter at være steget over $79,000 mandag.

Den førende kryptovaluta efter markedsværdi har mistet mere end 1% af sin værdi i løbet af de seneste 24 timer og handles nu under $77,000. 

Det seneste fald øger sandsynligheden for en korrektion mod området $70,000–$71,000, især hvis Bitcoin bekræfter den rundede topformation, der udvikler sig på sit diagram. 

Tre makrotrusler presser Bitcoin

Bitcoin underpræsterer i øjeblikket, mens handlere priser fire makrotrusler ind i markedet.

Den første advarsel kommer fra det amerikanske obligationsmarked, hvor benchmark-renten på 10-årige Treasury steg over 5.02% tirsdag og nåede sit højeste niveau siden midten af 2007.

Stigende statsobligationsrenter er potentielt negative for Bitcoin, fordi de øger afkastet fra relativt sikrere investeringer.

Da BTC ikke giver et kontraktuelt afkast, kan investorer kræve et større forventet afkast, før de accepterer dens volatilitet.

Højere renter øger også låneomkostningerne, strammer de finansielle betingelser og understøtter ofte den amerikanske dollar. Disse faktorer kan reducere likviditeten til rådighed for kryptovalutaer og andre spekulative aktiver. 

Den anden makroøkonomiske trussel kommer fra energimarkederne.

Brent-olie steg til cirka $107.37 pr. tønde tirsdag, mens West Texas Intermediate-olie handlede over $103.

Rallyet fulgte angreb på saudisk infrastruktur, som genopvakte frygten for globale forsyningsforstyrrelser.

Saudi-Arabiens East-West-rørledning er også blevet forstyrret.

Rørledningen kan omdirigere omtrent 4% af den globale olieforsyning væk fra Hormuzstrædet, hvilket gør den strategisk vigtig i perioder med regional ustabilitet.

Vedvarende høje oliepriser kan øge transport-, fremstillings- og forbrugeromkostningerne og dermed gentable pres på inflationen.

Endelig priser markederne omtrent en 90% sandsynlighed for, at Federal Reserve hæver renterne med 25 basispoint onsdag.

Den forventede bevægelse ville være Feds første renteforhøjelse siden midten af 2023. En Reuters-undersøgelse viste, at 85% af økonomerne forventer, at det føderale funds-målintervallægges til 3.75%–4%.

Morgan Stanley-økonomer forventer også en yderligere renteforhøjelse i december, mens futures-markeder tyder på, at flere stigninger kan finde sted frem til midten af 2027.

En vedvarende stramningscyklus ville øge kapitalomkostningerne og kunne tilskynde investorer til at reducere eksponering mod volatile aktiver.

Derudover kan Bank of Japan stramme pengepolitikken blot to dage efter Federal Reserves beslutning.

Omtrent 97% af de økonomer, Reuters spurgte, forventer, at BOJ hæver sin styrrente til 1.25% den 18. september. Mange svarende forventer yderligere stigninger efterfølgende.

Højere japanske renter er særligt relevante for globale risikomarkeder, fordi år med ultra-lave låneomkostninger understøttede yen-finansierede carry-trades.

Investorer lånte billigt i yen og placerede kapitalen i højere-afkastende aktiver verden over.

En stærkere yen og højere indenlandske renter kunne tvinge tradere til at udfase disse positioner og trække likviditet ud af aktier, kryptovalutaer og andre risikofølsomme markeder.

Tekniske indikatorer tyder på svækket bullish momentum

BTC/USD-dagsdiagrammet forbliver bullish og effektivt, men viser tegn på svækket momentum efter det seneste dyk.

De tekniske indikatorer tyder på, at køberne kan være ved at løbe tør for kræfter efter et massivt rally for tre uger siden.

RSI på 52 er fortsat over det neutrale niveau, men er markant lavere end den overkøbte aflæsning på 83 registreret den 21. august, da Bitcoin toppede $82,000.

Dernæst konvergerer MACD-linjerne mod negativt territorium, hvilket tilføjer yderligere konfluence til et faldende bullish momentum.

Hvis den bearish tendens fortsætter, kan Bitcoin falde under støtteområdet ved $76,000 på kort sigt. 

Den rundede topformation peger på et muligt fald mod $70,000–$71,000, hvis BTC mister mønsterets halslinie nær $76,000. 

Stigende renter, dyr olie og samtidig stramning fra Fed og BOJ kunne være katalysatorerne for det sammenbrud. 

En genopretning over $80,000 ville dog reducere den umiddelbare bearish risiko. Indtil det sker, er Bitcoin eksponeret for en dybere korrektion, efterhånden som den globale likviditet strammes.