Reporte: El inversionista activista REIT ahora tienen pocas propiedades en Nueva York

Reporte: El inversionista activista REIT ahora tienen pocas propiedades en Nueva York
  • El inversor activista Land & Buildings Investment Management ha sido informado de la existencia de tres nombres de bienes raíces.
  • El fundador del fondo, Jonathan Litt, escribió que el mercado se enfrenta a un "huracán existencial".
  • Los problemas del segmento se remontan a 2018.

Land & Buildings Investment Management es una de las más notables firmas de inversionistas activistas en el espacio inmobiliario. The fund, conocido sobre todo por establecer posiciones largas y presionar por el cambio, ahora está tomando un enfoque diferente al acortar los plazos de varios propietarios de oficinas en la ciudad de Nueva York, informó The Wall Street Journal.

Posibles objetivos a corto plazo

Land & Buildings es, según se informa, tres nombres cortos, incluyendo Empire State Realty Trust Inc (NYSE: ESRT), SL Green Realty Corp (NYSE: SLG), y Vornado Realty Trust (NYSE: VNO), según las fuentes de WSJ.

El fundador del fondo y CIO Jonathan Litt comentó en un comunicado de prensa que el mercado de oficinas de Nueva York se enfrenta a «un huracán existencial», aunque no llegó a confirmar los informes de que su fondo está posicionado para obtener beneficios si su perspectiva se realiza.

Señaló a Empire State Realty Trust en particular como «preparado para soportar todo el peso de esta tormenta».

¿Por qué ahora?

Litt escribió además en el comunicado de prensa que el mercado inmobiliario de Nueva York se enfrentó por primera vez a un «huracán» en 2018 por motivos fiscales. Específicamente, el tope de $10,000 dólares en la deducción de ingresos por impuestos estatales y locales (SALT) dañó la capacidad de Nueva York para competir con otros estados. El mercado «siguió empeorando» en 2019, en parte debido a la «implosión» de WeWork.

De hecho, muchos tienden a pasar por alto la escala del negocio de WeWork y la importancia para el mercado inmobiliario de Nueva York. La compañía de oficinas compartidas junto con sus competidores se combinan para el 4% de todo el mercado de oficinas en la ciudad de Nueva York y sólo WeWork ocupa nueve millones de pies cuadrados de espacio.

No fue hasta el 2020 que el «huracán» tomó impulso para convertirse en un «huracán existencial». Muchas empresas están ahora echando un vistazo a su espacio físico de oficina y se preguntan si es necesario para una recuperación post-COVID-19. El fenómeno del trabajo desde casa podría transformarse de su estado actual como una necesidad a una característica permanente y definitoria del futuro del espacio de trabajo.

¿Qué es lo próximo para los bienes raíces de la ciudad de Nueva York?

Litt cree que la tasa de vacantes de la ciudad de Nueva York podría alcanzar el 20% o más en el futuro. En comparación, la actual tasa de vacantes en Manhattan es del 11,3%, por lo que un aumento de nueve puntos porcentuales podría incluso estar en el extremo inferior.

La evaluación de Litt está respaldada por Moody’s Analytics, que ve que la tasa de vacantes de oficinas nacionales alcanzará el 20% en 2021, mientras que el alquiler de la ciudad de Nueva York caerá hasta un 25%, según el comunicado de prensa.

Aquellos que logren sobrevivir al próximo «huracán existencial» tendrán que invertir importantes dólares para mejorar sus activos y así poder destacar en un entorno ultra-competitivo.

Por Jayson Derrick
Jayson Derrick ha escrito profesionalmente sobre acciones desde 2011. Está particularmente interesado en inversiones alternativas, fondos de cobertura e inversiones activistas. Es un gran fanático del hockey NHL y vive en Montreal, Canadá con su esposa y su hija de cuatro años.
Invezz usa cookies para brindar una gran experiencia al usuario. Al usar Invezz, usted acepta nuestra privacy policy.