Meta está construyendo un nuevo negocio de $20B, dice Truist

Meta Platforms META se está posicionando para un mayor crecimiento al aprovechar una nueva fuente de ingresos basada en suscripciones, según indicaron analistas de Truist liderados por Youssef Squali en su última nota de investigación.

Squali mantiene una calificación de «compra» sobre el gigante tecnológico, con un precio objetivo de $840 que implica un potencial al alza de más del 40% respecto a los niveles actuales.

«Seguimos siendo constructivos con META, ya que la compañía continúa superando el crecimiento de la publicidad digital mientras se diversifica hacia nuevas fuentes de ingresos, incluidas las suscripciones.»

Sus niveles de suscripción orientados al consumidor y sus planes de IA serán una base de ventas altamente rentable durante la próxima década, añadió.

Tenga en cuenta que las acciones de Meta acumulan actualmente una caída de alrededor del 10% en lo que va de año.

Por qué Truist es alcista con las acciones de Meta

El núcleo de la perspectiva alcista de Truist sobre las acciones de META es el cambio deliberado del gigante hacia un modelo de ingresos dual, que la firma considera necesario para desbloquear fuentes alternativas de ingresos.

Según Youssef Squali, la estrategia en realidad refleja el impulso de Google hacia los servicios por suscripción a través de YouTube y Google One —verticales que generaron más de $35 billion el año pasado.

Además de las ofertas de IA de pago, Meta Platforms está desplegando niveles «Plus» en Facebook, Instagram y WhatsApp, que ofrecen funciones mejoradas de personalización, interacción y control de audiencia.

Estos nuevos productos, según el analista, podrían aumentar la base de suscriptores de la empresa en más de 360 millones y convertirse en su nuevo negocio de alto margen de $20B en los próximos cinco años.

Qué significan las suscripciones de pago para las acciones de META

Squali espera que los despliegues mencionados representen eventualmente hasta el 5% de los ingresos totales de META.

Espera que Instagram Plus sustente este crecimiento —generando un estimado de $10 billion anuales para finales de esta década— y que Meta AI le siga con alrededor de $6.5 billion.

Las estimaciones de Truist para Facebook Plus y WhatsApp Plus, por su parte, se sitúan en cerca de $2.8 billion y $2 billion, respectivamente.

Meta Platforms Inc está utilizando una matriz de precios accesible, con niveles en las plataformas sociales que van de $2.99 a $3.99 mensuales, mientras que sus planes premium centrados en IA tienen precios entre $7.99 y $19.99.

¿Qué esperar de Meta en adelante?

La capacidad de META para imponer precios premium se basa en sus recientes avances tecnológicos, en particular el desarrollo de su modelo de razonamiento multimodal, Muse Spark.

El sistema facilitó directamente el lanzamiento de suscripciones «de primer nivel» como Meta OnePlus y Meta One Premium.

Al ofrecer generación avanzada de imágenes y vídeo, conversaciones de voz ilimitadas y un «Modo de Pensamiento» dedicado, Meta está apuntando con éxito a usuarios dispuestos a pagar por límites de cómputo ampliados y flujos de trabajo con agentes complejos.

Crucialmente, la tesis de suscripciones a largo plazo de Truist se extiende mucho más allá del software.

Squali espera que Meta acabe empaquetando servicios recurrentes con su cartera de hardware, monetizando especialmente las gafas de Meta mediante funcionalidades añadidas como mayor espacio de almacenamiento en la nube y capacidades de grabación ampliadas.

Y un pequeño rendimiento por dividendo del 0.36% hace que poseer acciones de META sea aún más atractivo, concluyó.