Análisis Nvidia: por qué las acciones podrían dispararse pronto

Las acciones de Nvidia han recortado parte de las ganancias derivadas de los sólidos resultados de la semana pasada. Las acciones subieron hasta $230 antes de retroceder a $220 hoy, pese a que se publicaron varios anuncios importantes. Varios catalizadores clave apuntan ahora a la posibilidad de un fuerte rebote.

Nvidia tiene varios catalizadores importantes 

Nvidia, la empresa más grande del mundo, ha hecho anuncios relevantes que podrían impulsar su cotización a corto plazo. Uno de los acuerdos se produjo hoy, cuando Lambda, una empresa respaldada por Nvidia, anunció un acuerdo de $35 billion con Anthropic. Este proyecto está siendo desarrollado por Hut 8, tendrá 350 megavatios y empleará GPUs de Nvidia y otros productos. 

Además, Nvidia anunció fuertes resultados financieros la semana pasada. Sus ingresos aumentaron un 106% interanual en el último trimestre hasta $86B y elevó su previsión a futuro. También pronosticó que sus ingresos subirán a $108B en el trimestre en curso. 

Según su comportamiento histórico, esto significa que sus ingresos estarán por encima de la previsión. En este caso, es probable que supere los $112B dado que la dirección tiende a ser muy conservadora. Lo mismo ocurriría en términos de beneficios.

Además, y lo más importante, la guía de la compañía fue más fuerte de lo esperado. Se espera que sus ingresos para el próximo año fiscal crezcan un 77%, por encima del 44% que los analistas esperaban. 

Este crecimiento ha permitido a la compañía recomprar millones de acciones. Recompró acciones por $26B en el segundo trimestre y le quedan $99B pendientes en su programa. Nvidia ha reducido su número de acciones en circulación a 24.15B, muy por debajo de las 25.06B de 2022.

Las recompras de acciones ayudan a impulsar el rendimiento de la empresa al aumentar el beneficio por acción (BPA). Esto sucede porque la compañía reduce el número de acciones en circulación, lo que también incrementa el importe de dividendos que perciben los accionistas. 

Nvidia cotiza a niveles de ganga

En el escenario ideal, una empresa como Nvidia, que crece tan rápido y tiene una cuota de mercado sólida, debería presentar un múltiplo de valoración alto. No es el caso de Nvidia, cuyas métricas de valoración están en línea con el mercado en general.

La compañía tiene un ratio precio-beneficio a futuro de 23, muy por debajo de su media a cinco años de 42. Este múltiplo también está en línea con el del índice S&P 500.

Al mismo tiempo, la empresa presenta una métrica de la Regla del 40 del 128% basada en el margen de flujo de caja libre. Según los márgenes operativo y neto, el múltiplo es del 172% y 168%, respectivamente. Se considera que una compañía es barata cuando este múltiplo supera el 40%.

Estos fundamentos explican por qué los analistas son muy alcistas sobre la compañía, especialmente tras el último informe de resultados. La estimación media entre analistas es de $322, un 50% por encima del nivel actual. El analista más optimista es Simon Leopold, de Raymond James, que fija un objetivo de $515. 

Análisis técnico de la acción NVDA

Gráfico de Nvidia | Fuente: TradingView

El gráfico semanal muestra que las acciones de Nvidia se han estancado en las últimas semanas. Se han mantenido por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 50 semanas y del indicador Supertrend. 

La acción también se sitúa por encima de la línea de tendencia ascendente que une el nivel más bajo desde el 5 de mayo de este año. Por tanto, el escenario más probable es que la acción continúe subiendo, potencialmente hasta el nivel psicológico de $300.