Nvidia cae 1% pese a superar expectativas y subir su guía
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Comprar NVDA. Superó en ingresos/ganancias, elevó la guía a $108B (+/-2%) y los ingresos del Data Center siguen explotando (117% interanual). La línea clave es “el cómputo es ingresos” además del escalado de Vera Rubin a producción completa: esto respalda una demanda sostenida más allá de pedidos puntuales. Incluso con márgenes que se moderan hacia ~74%, la escala y la mezcla (sistemas + redes + inferencia) deberían mantener la potencia de ganancias robusta.
Riesgo clave: El gasto de capital en IA se desacelera o los clientes retrasan nuevas construcciones de “fábricas de IA”, provocando que el crecimiento del Data Center caiga más rápido de lo que indica la guía.
Vender Super Micro Computer (SMCI). Nvidia avanza hacia una infraestructura de fábrica de IA de pila completa (sistemas Vera Rubin + redes Spectrum-6 + CPU Vera), lo que reduce la necesidad de que los clientes ensamblen todo a partir de integradores de servidores de terceros. Si la plataforma de NVDA escala sin problemas, la cuota relativa de SMCI en la demanda de servidores AI puede comprimirse incluso si el mercado total crece.
Riesgo clave: SMCI gana cuota de todos modos porque los hyperscalers siguen comprando servidores SMCI en volumen, compensando cualquier empaquetamiento por parte de NVDA.
- Los ingresos de Nvidia se dispararon un 106% interanual hasta $96.2 billion.
- Los ingresos del Data Center aumentaron un 117% mientras se acelera el gasto en infraestructura de IA.
- Nvidia espera ingresos para el tercer trimestre de $108 billion, excluyendo ventas de cómputo en China.
Las acciones de Nvidia NVDA cayeron más de 1% en la negociación fuera de horario tras la publicación del informe de resultados de la compañía.
Nvidia informó ingresos récord en el segundo trimestre fiscal de 2027 por $96.2 billion, un 18% más que el trimestre anterior y un 106% más que hace un año, mientras la demanda de infraestructura de IA siguió acelerándose.
El beneficio neto del trimestre más que se duplicó, alcanzando $53.95 billion.
El fabricante de semiconductores informó ganancias GAAP de $2.46 por acción diluida, mientras que las ganancias no GAAP fueron de $2.22.
Tanto los ingresos como las ganancias superaron las estimaciones de los analistas.
Los márgenes brutos GAAP y no GAAP fueron del 75%.
“Creemos que la IA ha alcanzado su punto de inflexión. Está realizando trabajo útil. Sus tokens son productivos y rentables. Ahora, el cómputo es ingresos”, dijo el CEO Jensen Huang.
Los ingresos del Data Center suben 117%
El negocio de Data Center de Nvidia siguió siendo el principal motor de crecimiento, generando $89 billion en ingresos en el segundo trimestre, un 18% más secuencialmente y un 117% más que hace un año.
La compañía dijo que su plataforma Vera Rubin ya está entrando en producción a plena escala, con sistemas en funcionamiento en clientes como CoreWeave, Google Cloud, Microsoft Azure, Oracle Cloud Infrastructure y Nebius.
Nvidia también destacó el despliegue de su plataforma de redes Spectrum-6 y la CPU Vera, que la compañía describió como su primera CPU diseñada específicamente para agentes de IA.
La compañía indicó que su acelerador de inferencia Groq 3 LPX también está ahora en producción completa.
Los resultados subrayan la escala sostenida del gasto en infraestructura de IA, con Nvidia posicionándose cada vez más como proveedor de una infraestructura completa de "fábrica de IA" en lugar de limitarse a las GPUs.
Nvidia prevé $108 billion en ingresos
Para el tercer trimestre del ejercicio fiscal 2027, Nvidia espera ingresos de $108 billion, más o menos un 2%.
Importante: la compañía dijo que su previsión no asume ningún ingreso por cómputo del Data Center procedente de China.
Se espera que los márgenes brutos GAAP y no GAAP sean del 74%, más o menos 50 puntos básicos.
Se espera que los gastos operativos GAAP sean aproximadamente $9.2 billion, mientras que los gastos operativos no GAAP se proyectan en $9 billion.
La guía apunta a un crecimiento secuencial continuado, aunque Nvidia espera que los márgenes brutos se moderen ligeramente respecto al 75% reportado en el segundo trimestre.
La conferencia telefónica de la compañía con inversores comienza a las 5 p.m. ET.
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