Fondos de cobertura: ¿Qué son y por qué aparecen en las noticias?

By: Charlie Hancox
Charlie Hancox
Además de su pasión por el trading, ha representado a Gran Bretaña y ha ganado campeonatos nacionales como jugador de waterpolo;… read more.
on Feb 2, 2021
  • Los fondos de cobertura han aparecido mucho en las noticias esta semana debido a la situación de GameStop
  • Te explicamos qué son los hedge funds y cómo funcionan
  • Exploramos por qué los fondos de cobertura han perdido dinero en GameStop

Si ha estado siguiendo los mercados financieros durante la última semana, habrá notado que los fondos de cobertura han estado en todas las noticias. En este artículo, desglosaremos qué son, cómo funcionan, cómo esto te afecta y por qué han estado en todas las noticias esta semana.

¿Qué son los fondos de cobertura? Los basicos

¿Qué es un fondo de cobertura en términos simples?

Los fondos de cobertura son grupos que reúnen los fondos de los inversionistas en un grupo y llevan a cabo estrategias de inversión complejas que reducen el riesgo con el objetivo de hacer que los inversionistas obtengan beneficios.

¿Cómo funcionan los fondos de cobertura?

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Los fondos de cobertura emplean un equipo experimentado de expertos financieros para analizar tendencias, examinar los fundamentos y llevar a cabo una diligencia debida detallada.

Emplearán diferentes estrategias, como tratar de permanecer neutrales en el mercado, colocando posiciones largas en algunas acciones y cortas en otras para mitigar el impacto de los movimientos generales del mercado.

Para obtener más información sobre cómo funcionan los fondos de cobertura, consulte nuestro curso sobre fondos de cobertura.

¿Cómo genera dinero un fondo de cobertura?

Un fondo de cobertura hace dinero a sus inversionistas haciendo una variedad de buenas inversiones, y los empleados del fondo de cobertura son remunerados a través de ganancias. La estructura de tarifas pagadas por los inversionistas de fondos se basa en general en AUM.

¿Qué significa cobertura?

Cubrirse es protegerse de pérdidas financieras y otras circunstancias adversas. Los fondos de cobertura hacen esto al mitigar el riesgo a través de una variedad de estrategias y protocolos de inversión.

¿Cuál es el fondo de cobertura más exitoso?

Los fondos de cobertura con mejor desempeño varían cada año, pero los 10 principales generalmente se clasifican por activos bajo administración (AUM). Según esta métrica, el fondo de cobertura más exitoso del mundo es Bridgewater Associates con sede en Westport, Connecticut. El copresidente/codirector de inversiones Ray Dalio fundó Bridgewater en 1975. Tiene alrededor de 138,000 millones de dólares bajo su administración.

¿Alguien puede iniciar un fondo de cobertura?

Técnicamente, sí, cualquiera puede iniciar un fondo de cobertura. Sin embargo, una vez que considera los aspectos prácticos, parece una posibilidad menos viable. Si desea pagarse algo, contratar empleados o cubrir los costos administrativos, la escalabilidad es clave. Se necesita una gran cantidad de capital para iniciar un fondo de cobertura, y eso sin tener en cuenta el nivel significativo de riesgo y la necesidad de experiencia.

La moralidad y legalidad de los fondos de cobertura

¿Por qué son malos los fondos de cobertura?

Los fondos de cobertura no serían necesariamente malos si siguieran las mismas reglas que los inversionistas minoristas habituales, pero desafortunadamente no lo hacen. Esto se demostró durante la crisis financiera mundial de 2007-2008, y más recientemente por su connivencia con el principal corredor de bolsa estadounidense, Robinhood, después de una contracción gamma instigada por WallStreetBets. Robinhood primero suspendió las compras y luego vendió las acciones de sus usuarios sin consentimiento en un esfuerzo por proteger las posiciones cortas de ciertos fondos de cobertura.

Aunque muchos inversionistas ven las ventas en corto como un componente del mercado de valores que le permite funcionar de manera saludable, la marca de cortocircuito empleada por los fondos de cobertura deja un sabor amargo en la boca de los inversores minoristas.

Los fondos de cobertura a veces tomarán grandes posiciones cortas en empresas y proporcionarán información negativa sobre la empresa al público para reducir su valor. Esto puede ser perjudicial para la empresa en corto y sus empleados, y también puede dañar a los inversionistas que han invertido mucho en una acción con la esperanza de que suba de valor.

Muchos inversionistas afirman que algunos fondos de cobertura llevan a cabo la práctica ilegal que es el cortocircuito desnudo: poner en corto una acción sin poseerla, así como ataques de escalera corta: fondos de cobertura que venden acciones entre sí a precios cada vez más bajos.

¿Son legales los fondos de cobertura?

Los fondos de cobertura son legales. Las autoridades financieras afirman que los fondos de cobertura operan de manera legal y transparente. Muchos fondos de cobertura son organizaciones éticas bien operadas, pero hay algunos que son más imprudentes, y las acusaciones de abuso de información privilegiada son una acusación común.

¿Son los fondos de cobertura de alto riesgo?

Muchos fondos de cobertura equilibran con éxito un alto riesgo de pérdida de capital con un alto potencial de crecimiento del capital. Todas las inversiones conllevan un riesgo inherente, y esto también es cierto para los fondos de cobertura. Sin embargo, los inversionistas pueden encontrar algo de consuelo en la experiencia de quienes invierten su dinero.

¿Por qué son tan ricos los administradores de fondos de cobertura?

Los administradores de fondos de cobertura son muy ricos debido a la estructura comercial de los fondos de cobertura. Los honorarios de gestión y desempeño se combinan para producir un paquete de remuneración lucrativo. Esencialmente, los administradores de fondos de cobertura reciben una tarifa de gestión plana junto con un porcentaje de las ganancias del fondo de cobertura. Muchos administradores de fondos de cobertura son responsables de miles de millones de dólares de capital y su remuneración es proporcional a esto.

La situación de GameStop

¿Por qué los fondos de cobertura perdieron en GameStop?

Los fondos de cobertura perdieron en GameStop porque se volvieron enormemente vulnerables a una compresión gamma en las acciones de GameStop gracias a WallStreetBets. Ya sea por exceso de confianza o por mala gestión, los fondos de cobertura como Melvin Capital y Citron Capital abrieron enormes posiciones cortas en GameStop con la creencia de que el precio de las acciones bajaría.

El propietario de Chewy.com, Ryan Cohen, adquirió una participación en GameStop el año pasado por 76 millones de dólares. Quería transformar GameStop lejos de sus raíces físicas en una plataforma de venta de juegos en línea para rivalizar con Amazon. Los fondos de cobertura creían que esto fracasaría estrepitosamente, por lo que abrieron posiciones cortas masivas. Cuando los inversionistas minoristas se enteraron de esto, aumentaron el precio de las acciones de 20 dólares iniciales a un máximo de unos 350 dólares.

¿Cuánto dinero ha perdido Wall Street?

Los informes sugieren que Wall Street ha perdido alrededor de 70,000 millones de dólares hasta ahora. Se ha informado que los fondos de cobertura se están duplicando esta semana con la esperanza de que estalle la burbuja de precios.

Los fondos de cobertura son una gran noticia en este momento, y algunas de sus tácticas han quedado expuestas debido a la presión de los inversionistas aficionados. Sin embargo, esta semana promete ser una feroz batalla por la supremacía del mercado. Asegúrese de estar al día con las últimas noticias a medida que se desarrolla la historia.

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