Eli Lilly sube tras datos de retatrutide que refuerzan su liderazgo en obesidad

Las acciones de Eli Lilly LLY subieron alrededor de un 4% el lunes después de que la farmacéutica presentara nuevos y alentadores datos clínicos de su tratamiento de próxima generación para la obesidad, retatrutide.

Esto ha reforzado la confianza de los inversores en la posición a largo plazo de la empresa en el mercado de pérdida de peso, en rápida expansión.

Los últimos resultados se presentaron en las Sesiones Científicas anuales de la American Diabetes Association en Nueva Orleans, donde Lilly publicó los datos completos de dos estudios tardíos de retatrutide que incluyeron pacientes con diabetes tipo 2 sin tratamiento previo y personas que viven con obesidad.

La acción superó a su rival Novo Nordisk, cuyas acciones listadas en EE. UU. declinaron durante la sesión pese a anunciar que las prescripciones de su terapia oral para la pérdida de peso Wegovy superaron los 3 millones desde su lanzamiento en enero.

Wall Street pareció preferir la ampliación del pipeline clínico de Lilly frente al impulso comercial de Novo, destacando la creciente competencia entre los dos gigantes farmacéuticos que dominan el mercado de GLP-1 para la obesidad.

Los datos de retatrutide refuerzan la cartera de obesidad de Lilly

Los inversores prestaron especial atención al rendimiento de la dosis de 4 mg de retatrutide, que produjo aproximadamente un 19% de pérdida de peso en los ensayos clínicos.

Según los analistas, el resultado es en términos generales comparable con la dosis más alta de la terapia blockbuster contra la obesidad de Lilly, Zepbound.

La dosis inferior también demostró una tolerabilidad favorable, con tasas de suspensión del tratamiento e incidencias de vómitos relativamente bajas, aunque los efectos secundarios aumentaron con dosis más altas.

«Los datos de eficacia de la dosis de 4 mg para retatrutide son lo bastante contundentes como para que no se pueda descartar un posicionamiento en primera línea», escribieron los analistas de Citi en una nota. Añadieron que el tratamiento podría convertirse en «el siguiente paso para pacientes que han agotado la eficacia de tirzepatide de Lilly».

Lilly también destacó hallazgos adicionales que muestran que retatrutide produjo mejoras significativas en el dolor por artrosis de rodilla y en la apnea del sueño junto con una pérdida de peso sustancial.

La compañía presentó además datos sobre su tratamiento oral para la obesidad Foundayo, anteriormente conocido como orforglipron.

Lilly dijo que la pastilla se asoció con una pérdida de peso significativa en mujeres en todas las etapas de la menopausia, según análisis de sus ensayos clínicos de fase 3 ATTAIN-1 y ATTAIN-2.

Novo Nordisk subraya su éxito comercial

Mientras Lilly exhibía la amplitud de su pipeline de desarrollo, Novo Nordisk puso el énfasis en el progreso comercial de su terapia oral Wegovy.

La compañía dijo que las prescripciones en EE. UU. para el tratamiento han superado los 3 millones desde su lanzamiento a principios de enero, describiéndolo como uno de los mayores lanzamientos farmacéuticos en la historia de EE. UU.

El analista de Goldman Sachs Asad Haider reconoció la ventaja temprana de Novo tras llevar Wegovy oral al mercado tres meses antes que Foundayo de Lilly.

«La pastilla Wegovy logró una popularidad instantánea, convirtiéndola en 'uno de los mejores lanzamientos que hemos visto en farmacéutica —y no se produjo a costa de los inyectables'», dijo Haider.

Aun así, el analista considera que Lilly mantiene ventajas importantes a largo plazo.

«Nuestra opinión sigue siendo que Lilly va a continuar dominando el mercado de GLP-1 tanto con las terapias existentes —orales e inyectables— como con la próxima generación», dijo Haider.

Agregó: «Creemos que será difícil para [Novo] escalar a lo largo de los años para satisfacer esa demanda internacional, mientras que Lilly sí puede».

Los analistas ven a Lilly ampliando su liderazgo de mercado

Diversos analistas sostuvieron que la cartera más amplia de Lilly en obesidad le otorga una ventaja competitiva creciente.

El analista de J.P. Morgan Chris Schott dijo: «LLY tiene las piezas en su lugar para seguir elevando el estándar de atención en el ámbito de la obesidad, y vemos que la compañía —si cabe— amplia aún más su posición de liderazgo en el mercado de incretinas/obesidad de más de 200.000 millones de dólares a largo plazo.»

El analista de Citi Research Geoff Meacham también mantuvo una perspectiva positiva tras la conferencia de la ADA.

«La cartera de incretinas de la compañía no se construye alrededor de blockbusters singulares», escribió Meacham.

En su opinión, orforglipron y retatrutide «tienen programas de desarrollo con suficiente amplitud de indicaciones como para convertirlos en franquicias definitorias de la categoría».

Meacham también destacó la terapia experimental contra la obesidad de Lilly, eloralintide, señalando que el fármaco «añade una capa genuinamente diferenciada» a la cartera de la compañía, con datos de fase 2 que sugieren una eficacia y tolerabilidad potencialmente líderes en su clase.

El analista de RBC Capital Markets Trung Huynh coincidió en esa visión, afirmando que la profundidad de la cartera de obesidad de Lilly «subrayó que su liderazgo está creciendo en lugar de reducirse frente a los competidores».