Resumen vespertino: Warsh avisa de más lucha contra la inflación; oro y petróleo caen

El presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, advirtió en Jackson Hole que la inflación no se ha ralentizado de forma significativa y dijo que los responsables de la política monetaria tendrían “trabajo por hacer” si las presiones de precios no se acercan al objetivo del 2%.

Bitcoin cayó por debajo de $80,000, ya que el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro a corto plazo pesó sobre los activos sensibles al riesgo tras las declaraciones de Warsh.

Los precios del oro cayeron cerca de un 3% mientras los operadores aumentaban las apuestas a una subida de tipos en septiembre y el dólar se fortalecía.

Los precios del petróleo también retrocedieron, con Brent y WTI encaminados a pérdidas semanales mientras los operadores vigilaban la política monetaria de EE. UU. y la posible reapertura del estrecho de Ormuz.

Kevin Warsh advierte que se necesitan más medidas contra la inflación

El primer discurso importante de Warsh como presidente de la Reserva Federal ofreció más detalles sobre sus opiniones acerca de la inflación y la política monetaria, aunque se abstuvo de indicar si apoyaría una subida de tipos en la reunión de la Fed de septiembre.

Warsh reiteró que el banco central sigue comprometido con su objetivo de inflación del 2%, describiéndolo como un “objetivo firme e inamovible”. Dijo que las lecturas recientes del PCE y del CPI habían sido mejores de lo esperado, pero que no habían demostrado una mejora significativa en las tendencias subyacentes de la inflación.

“Este es mi estándar: debemos estar seguros de que la inflación subyacente se dirige a nuestro objetivo, de forma clara y a una velocidad suficiente. De lo contrario, tenemos trabajo por hacer”, dijo Warsh.

También afirmó que las condiciones financieras no son actualmente restrictivas y describió los tipos de interés como la “herramienta predominante” de la Fed para cumplir su mandato. Sin embargo, subrayó que estaba comprometido con una disciplina de política más que con una decisión predeterminada sobre los tipos.

Los mercados respondieron aumentando las expectativas de una subida en septiembre. La probabilidad implícita superó el 50%, desde alrededor del 36% antes del discurso, según los futuros de fondos federales.

La Fed recibirá los datos de precios al consumo de agosto el 11 de septiembre, poco antes de su reunión de política del 15-16 de septiembre.

Bitcoin cae por debajo de $80,000

Bitcoin se deslizó por debajo de $80,000 después de que los comentarios de Warsh empujaran al alza los rendimientos a corto plazo del Tesoro y redujeran parte del apetito por el riesgo reciente en los mercados financieros.

La criptodivisa llegó a caer un 3.2% hasta $77,427, según datos de CoinGecko.

El movimiento dejó a Bitcoin muy por debajo de su máximo récord de alrededor de $126,000 alcanzado el pasado octubre, aunque se mantuvo por encima de los niveles vistos a principios de agosto.

Jasper De Maere, operador de Wintermute OTC, describió la reacción del mercado como relativamente contenida, afirmando que el discurso representó un “ligero sesgo hacia una postura más restrictiva” pero que, en general, estuvo en línea con las expectativas.

Los inversores en cripto también observan indicadores técnicos a más largo plazo. Galaxy Digital dijo que en cuatro de los cinco mercados bajistas completados en criptomonedas, el fondo del mercado se estableció de forma definitiva después de que la media móvil de 50 semanas se perforara al alza por primera vez.

Mientras tanto, expiraban $6.4 billion en opciones de Bitcoin en Deribit, lo que podría generar volatilidad adicional a medida que los creadores de mercado ajusten sus posiciones.

Los precios del oro caen ante el aumento de apuestas a subidas de tipos

Los precios del oro descendieron casi un 3% el viernes, ya que los operadores incrementaron las expectativas de una subida de tipos en septiembre tras las declaraciones de Warsh.

El oro al contado cayó 3.13% hasta $4,457.17 la onza, mientras que los futuros de oro de EE. UU. para entrega en diciembre cerraron 3.35% más bajos en $4,529.90.

El oro también registró una caída semanal del 2.9% tras alcanzar el martes un máximo récord relacionado de $4,696.18.

El oro suele verse presionado cuando suben los tipos de interés porque el metal no genera rendimientos. Un dólar más fuerte también encarece el oro para los compradores que usan otras divisas.

La plata cayó 3.5%, mientras que el platino descendió 0.6%. El paladio se movió en la dirección opuesta, subiendo 5.3%.

Los precios del petróleo siguen rumbo a una caída semanal

Los precios del petróleo también retrocedieron mientras los operadores ponderaban las implicaciones de una Reserva Federal potencialmente más agresiva frente a los acontecimientos relacionados con el estrecho de Ormuz.

El Brent cayó 0.37% hasta $89.37 por barril, mientras que el West Texas Intermediate descendió 0.18% hasta $83.38.

Ambos referentes se encaminaban a pérdidas semanales, con Brent bajando alrededor de 5.38% y el WTI perdiendo 4.47%.

Phil Flynn, analista senior de Price Futures Group, dijo que los comentarios de Warsh que apuntaban a una posible subida de tipos contribuyeron a la caída.

Al mismo tiempo, los operadores seguían los esfuerzos por restaurar el tráfico marítimo a través del estrecho de Ormuz, por el que fluía alrededor del 20% de la producción petrolera mundial antes de la guerra.

Siete buques de mercancías transitaron por el estrecho el jueves, por debajo del promedio de 10 días de 15.

Goldman Sachs estimó las recientes exportaciones de petróleo del Golfo entre 15 millones y 16 millones de barriles por día, aún por debajo de los niveles previos a la guerra pero por encima del punto más bajo alcanzado en marzo.

Por separado, funcionarios de EE. UU. están trabajando en un acuerdo para el acceso a largo plazo a parte de las reservas de crudo de Venezuela, mientras que, según informaciones, Venezuela estaría considerando abandonar la OPEP.