El Dow mantiene ganancia semanal mientras advertencia de Warsh eleva apuestas de subida de tipos

El mercado bursátil estadounidense cerró a la baja el viernes mientras los inversores evaluaban la advertencia del presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, de que los datos recientes de inflación no mostraban una mejora suficiente como para alterar la tendencia subyacente.

Las declaraciones aumentaron las expectativas de una posible subida de tipos en septiembre.

El S&P 500 cayó un 0.26% hasta 7,711.05, mientras que el Nasdaq Composite retrocedió un 0.53% hasta 26,400.56. El Dow Jones Industrial Average descendió un 0.02% hasta 53,558.38.

A pesar de las caídas del viernes, el Dow ganó un 0.5% en la semana. El S&P 500 y el Nasdaq cayeron un 0.5% y un 0.9%, respectivamente, en el mismo periodo.

Los comentarios de Warsh elevan las expectativas de subida de tipos

Hablando en el simposio anual de la Reserva Federal en Jackson Hole, Wyoming, Warsh dijo que las lecturas recientes del PCE y del IPC, si bien fueron mejores de lo esperado, no indicaban que las tendencias subyacentes de la inflación se hubieran "mejorado de manera significativa".

Dijo que la Reserva Federal necesitaba estar segura de que la inflación subyacente se estaba moviendo hacia su objetivo del 2% "de forma clara y a una velocidad suficiente". De lo contrario, afirmó, el banco central todavía tendría trabajo por delante.

Los comentarios llevaron a los operadores a aumentar sus apuestas sobre una subida de tipos en septiembre.

Según la herramienta FedWatch de CME Group, la probabilidad de una subida se elevó a alrededor del 57% el viernes desde el 35.4% un día antes.

Los rendimientos del Tesoro en el extremo corto de la curva subieron tras el discurso, mientras que los rendimientos a más largo plazo permanecieron aproximadamente planos.

Mark Hackett, estratega jefe de mercados en Nationwide, dijo que Warsh estaba reiterando la postura restrictiva de la Fed en lugar de señalar un cambio incremental.

Bill Birmingham, director general de REX Financial, describió de forma similar el discurso como un mensaje contundente sobre el enfoque de la Fed respecto a la inflación y la política monetaria.

Acciones de semiconductores retroceden

Las acciones tecnológicas sufrieron presión, con los títulos de semiconductores lastrando al Nasdaq. Nvidia retrocedió, mientras que Marvell Technology se desplomó alrededor de un 10% después de que su guía de margen bruto no GAAP para el trimestre en curso decepcionara a los inversores.

Las acciones de Marvell cayeron pese a que la compañía elevó su previsión de ingresos para 2027. Los inversores seguían preocupados por el calendario de los ingresos procedentes de su acuerdo de chips de IA con Alphabet.

El movimiento siguió a una sesión previa fuerte para las acciones de semiconductores, que se habían revalorizado después de que Nvidia emitiera una previsión que señalaba una demanda relacionada con la IA sostenida.

Sin embargo, la mayoría de las grandes tecnológicas de megacapitalización subieron.

Alphabet ganó, proporcionando el mayor impulso al sector de servicios de comunicación del S&P 500, mientras que Apple también avanzó. Salesforce amplió las ganancias de la sesión previa, apoyando al Dow.

Gap sube mientras Ulta y PayPal caen

Las acciones de Gap subieron después de que el minorista nombrara al veterano del sector Michael Francis como nuevo consejero delegado de Old Navy y elevase su previsión de beneficio anual. Las acciones de la compañía se apreciaron pese a un informe trimestral mixto.

PayPal retrocedió tras informaciones de Bloomberg News de que un consorcio que incluía a Advent y Stripe había abandonado su intento de adquisición de la empresa de pagos.

Ulta Beauty también cayó después de que el crecimiento de las ventas comparables se ralentizara en el segundo trimestre.

Además, los inversores valoraron los datos de confianza del consumidor. La lectura final de la encuesta de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan fue de 51.7, ligeramente por encima de la estimación de los economistas de 51.

Con los mercados ahora prácticamente divididos entre una subida de tipos en septiembre y una pausa, es probable que los inversores se centren en los próximos datos de inflación y empleo en busca de pistas sobre el siguiente movimiento de la Reserva Federal.