¿Durará el reciente impulso de las nuevas OPI hasta finales de 2021?

El mercado de las OPI fue particularmente caliente en la primera mitad de 2021 y no hay razón para creer que el impulso no pueda continuar durante la última mitad del año.

Las OPI cobran impulso

La primera mitad de 2021 vio a varias empresas "emocionantes e innovadoras" aprovechar el mercado público, dijo Peter Giachhi, jefe de operaciones de piso de DMM, a Bob Pisani de CNBC. Giacchi dijo además que espera más de lo mismo hasta diciembre, un sentimiento con el que Pisani parece estar de acuerdo.

Pisani escribió que esta semana 18 empresas pasaron de ser privadas a públicas, incluida la mayor oferta pública inicial del año con DiDi Global Inc - ADR (NYSE: DID) de China. Esta representa la semana más activa para las OPI en términos de nuevas emisiones desde 2004.

Parte del aumento de las OPI de esta semana se puede atribuir a las empresas que se apresuran a cotizar sus acciones antes del inicio de un nuevo trimestre. Si estas empresas hubieran esperado hasta la próxima semana, habrían tenido que publicar información financiera actualizada.

2021 rivaliza entre 1996 y 2000

En total, la primera mitad de 2021 contó con 213 OPI y estas empresas se combinaron para recaudar más de 70,000 millones de dólares.

En la primera mitad de 2021, hubo un récord de 213 OPI que recaudaron más de 70,000 millones de dólares. Al comentar sobre el número, el estratega senior de mercado de Renaissance Capital, Matt Kennedy, le dijo a Pisani:

Entre la gran cantidad de OPI, 16 empresas recaudaron al menos 1,000 millones de dólares y este número debería aumentar a 18 en los próximos meses. Según Kennedy, este es "de lejos" un año récord para listados de miles de millones de dólares.

Los acuerdos de SPAC fueron un producto de moda en 2020, pero no se puede decir lo mismo para 2021. Según Pisani, 50 SPAC se combinaron para recaudar solo 9,300 millones de dólares en el segundo trimestre de 2021. En perspectiva, esto es 89% menos que el primero. trimestre del año.

Los inversionistas obtuvieron grandes rendimientos el primer día

La oferta pública inicial promedio en 2021 arrojó un 26% en el segundo trimestre, pero la mayoría de las ganancias se obtuvieron el primer día de negociación, según los datos compilados por Renaissance Capital. Kennedy también le dijo a Pisani que esto "no es ideal" para los inversores minoristas, ya que los inversionistas institucionales que compraron antes de la OPI registraron "la mayoría de los retornos".

Actualmente, hay una cartera de alrededor de 87 empresas que buscan cotizar y recaudar alrededor de 20,000 millones de dólares. Además, hay varias empresas privadas que aún tienen que presentar la solicitud pero que lo harán pronto o se entregarán de manera confidencial.

Mientras tanto, la presidenta de Renaissance Capital, Kathleen Smith, está dando la voz de alarma. Dijo que la actividad de la OPI es "tan grande" que los clientes se "quejan" de que no tienen los recursos para analizar todos los acuerdos. Esto es malo porque implica la ausencia de control de calidad. Ella dijo: