7 razones por las que incluso Janet Yellen está preocupada por el futuro del dólar
- La Secretaria del Tesoro, Yellen, testificó ayer ante el Comité de Servicios Financieros de Vivienda.
- Informes sugieren que Yellen dijo que el estatus de moneda de reserva del dólar seguirá disminuyendo de a poco
- Hay factores tanto domésticos como internacionales que pueden debilitar la posición global del dólar.
La secretaria del Tesoro, Janey Yellen, testificó ayer ante el Comité de Servicios Financieros de Vivienda.
Cabe destacar sus comentarios supuestamente relacionados con el poder de permanencia del dólar como moneda de reserva mundial.
Desde la guerra de Ucrania, los países se han mostrado cada vez más interesados en diversificar sus activos, comercio y asentamientos transfronterizos en monedas distintas del dólar.
Esta tendencia se ha acelerado en gran medida por el compromiso de la administración Biden de implementar sanciones unilaterales agresivas.
En sus comentarios señaló:
Otro informe sobre los procedimientos de Yellen sugirió que deberíamos,
Aunque los vientos anti-dólar globales no son un secreto, las palabras del Secretario del Tesoro, al igual que el Gobernador de la Reserva Federal, tienen un peso increíble en los mercados financieros globales.
En el anuncio de la Fed programado para el día de hoy, se espera ampliamente que el FOMC anuncie una pausa en las subidas de tipos tras el informe del IPC mayoritariamente positivo de ayer.
Un informe sobre el número del IPC y los pasos probables de la Fed está disponible aquí.
Dado que la Fed puede señalar un cambio significativo en el impulso hacia un retorno más sostenible a niveles del 2%, los comentarios de Yellen llamaron la atención y pueden ser desafortunados.
Desarrollos globales
El acuerdo bilateral China-Brasil
China y Brasil, dos pesos pesados de las exportaciones mundiales, firmaron un memorando en 2023 para reducir su dependencia del dólar y cambiar al comercio en monedas locales.
En 2022, los flujos comerciales entre los dos países ascendieron a $150 mil millones, un aumento de casi 40 veces desde 2001.
Dado que solo se espera que la asociación vaya viento en popa, esto ciertamente podría desempeñar un papel en la erosión de la influencia del dólar.
Para ambos países, poner en funcionamiento tales líneas también ayudaría a proteger las transacciones del riesgo cambiario indebido.
En un artículo anterior para Invezz, señalé que en 2023, China participó en acuerdos similares con varios socios, entre ellos,
La creciente influencia de China en Oriente Medio
El Medio Oriente ha sido crucial para el mantenimiento del estatus de moneda de reserva del dólar, particularmente debido a su uso como estándar para fijar el precio de la energía global.
Sin embargo, en una muestra de su creciente influencia diplomática, el presidente Xi visitó recientemente la región y jugó un papel decisivo en la negociación de un acuerdo diplomático entre Irán y Arabia Saudita.
El año pasado, Irán eligió convertirse en miembro de pleno derecho de la Organización de Cooperación de Shanghai.
Este año, Arabia Saudí también ha accedido a integrarse en la organización.
Esta es una fuerte muestra de poder externo, no estadounidense, que puede llegar a rivalizar con Estados Unidos en la región.
¿Impulso de los BRICS en Occidente?
Según Lena Petrova, CPA, una popular YouTuber y comentarista financiera,
De aprobarse, Francia sería el primer país occidental en unirse al creciente bloque, que busca cada vez más alternativas al dólar.
A principios de marzo, TotalEnergies de Francia completó su primera transacción de GNL liquidada en yuanes, probablemente iniciando una tendencia de transacciones en monedas distintas del dólar.
Para las naciones BRICS, la próxima cumbre es potencialmente muy importante.
En un artículo anterior sobre la próxima reunión, se afirmó:
Es muy probable que la reunión aborde el tema de la falta de mercados de bonos profundamente líquidos sobre la diversificación fuera del dólar.
De este modo,
India rechaza invitación de Estados Unidos a la OTAN
La subida del dólar se ha beneficiado enormemente de la supremacía de las capacidades militares de Estados Unidos.
En un artículo anterior de Invezz titulado 'Perspectiva del oro y la plata a medida que 23 estados se mueven para reclamar metales preciosos como moneda de curso legal', se hizo una referencia a David Graeber, antropólogo y destacado autor de 'Deuda: los primeros 5000 años', en el que ha dicho;
Sin embargo, a pesar de esta posición, la diplomacia militar combinada de EE.UU. y la OTAN se encontró con un revés significativo a principios de esta semana.
En respuesta a una invitación extendida a la India para unirse a la alianza, el ministro de Asuntos Exteriores, S. Jaishankar, señaló :
¿Una visión diferente de la guerra en Ucrania?
En una entrevista disponible el 13 de junio de 2023, el Coronel Douglas Macgregor, Ph.D., habló con el Centro para el Interés Nacional en Washington DC.
el cree,
En cuanto al papel de Estados Unidos, agregó,
Sus comentarios están en línea con un interesante gráfico publicado por The Economist en 2022, que mostraba que los países que representaban más del 60 % de la población mundial (ex Rusia) apoyaban o eran neutrales con respecto a la posición de Rusia sobre Ucrania.
Siendo una historia increíblemente compleja y en desarrollo con perspectivas contrapuestas, Macgregor parece insinuar que a medida que el conflicto se prolonga, esto puede tener repercusiones negativas en la imagen de EE. UU.
Esto, a su vez, puede tener un efecto adicional en la confianza mundial en el dólar.
Desafíos del dólar doméstico
Los metales preciosos como moneda de curso legal
Irónicamente, quizás el desafío más importante para el dólar estadounidense se haya materializado en casa.
Un número cada vez mayor de estados ha comenzado a mostrar una falta de confianza en el dólar.
El artículo anterior que se relaciona con el estado de curso legal del oro y la plata señala tres razones clave para el descontento que se está gestando,
Profundizando en la crisis de las pensiones en dólares,
En un artículo anterior, señalé que el fiasco del techo de la deuda también ha tenido un efecto dominó en los presupuestos de los gobiernos locales, donde,
Como resultado, varios estados ya han reconocido o están acelerando los procesos legales para permitir que el oro y la plata sean tratados como moneda de curso legal.
En esencia, los gobiernos locales se están protegiendo contra la posibilidad de una caída del dólar.
Techo de endeudamiento y crisis bancaria
Janet Yellen ha estado señalando la situación del techo de la deuda durante algún tiempo y el daño que causa a la credibilidad global de las obligaciones de deuda de EE. UU.
En una carta al Congreso a principios de este año, el Secretario del Tesoro escribió:
Más información sobre la carta de Yellen al Congreso está disponible aquí.
¿Un cambio de tono?
Como se mencionó anteriormente, los comentarios del Secretario del Tesoro pueden tener un impacto significativo en los mercados globales.
Un artículo de Bloomberg de 2022 decía:
Sin embargo, durante sus comentarios informados de su testimonio esta semana, Yellen declaró que había,
Esto sugiere que hay muchas motivaciones para alejarse del dólar, mientras que la política exterior de EE.UU. durante el último año ciertamente ha sido una fuente de ansiedad para una serie de importantes socios comerciales.
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