El índice CAC 40 espera mientras las economías de la UE y China fracasan

El índice CAC 40 se mantuvo en un rango estrecho en los últimos meses mientras continuaban las preocupaciones sobre las economías europea y china. El índice cotizaba a 7.215 euros el viernes, unos puntos por encima del mínimo de esta semana de 7.163 euros. Ha retrocedido más de un 4,20% desde el nivel más alto de este año.

Debilidad de la economía china

El CAC 40 y el DAX alemán son dos de los índices bursátiles más importantes de Europa. Realizan un seguimiento de algunas de las empresas más grandes de la región, como LVMH, Volkswagen y Total Energies.

Por lo tanto, como escribí en este informe en el DAX, el índice CAC 40 está influenciado principalmente por el desempeño de Europa, China y Estados Unidos. Por un lado, las empresas más grandes del índice, como LVMH, L'oreal, Hermes, TotalEnergies y Sanofi, obtienen la mayor parte de sus ingresos a nivel internacional.

Las cifras económicas más recientes muestran que a las economías china y europea no les está yendo bien. En China, el sector inmobiliario se está desmoronando mientras que el gasto de los consumidores y las exportaciones se han hundido. La tasa de desempleo juvenil ha aumentado a un nivel récord mientras que las inversiones extranjeras directas (IED) han disminuido.

Crisis económica europea

La misma tendencia está ocurriendo en Europa, donde países como Alemania y Francia no están creciendo tan rápido. En Alemania, el PIB se ha contraído en los últimos dos trimestres consecutivos. El mismo lento crecimiento está ocurriendo en otras economías europeas como Holanda y Bélgica.

La implicación de todo esto es que muchos de los integrantes del índice CAC 40 experimentarán un crecimiento lento. Esto explica por qué empresas como LVMH, Kering, Hermes y L'Oreal han visto sus acciones retroceder desde su nivel más alto este año. La capitalización de mercado de LVMH ha caído de más de 500 mil millones de euros a 364 mil millones de euros.

El índice CAC 40 también está pasando apuros debido a los continuos desafíos de liquidez en Europa a medida que cae la oferta monetaria. Los datos más recientes mostraron que la oferta monetaria de Europa cayó por primera vez en 13 años a medida que subieron las tasas de interés. Como tal, a muchas empresas les resulta difícil conseguir capital barato como lo hicieron en la era de las tasas bajas.

La mayoría de los componentes del índice CAC 40 han estado en números rojos durante el último mes. Las empresas con peores resultados son empresas como Worldline, Pernod Rickard, Kering, LVMH y Alstom. Por otro lado, los mejores resultados del índice fueron Orange, TotalEnergies, Michelin y Capgemini.

Perspectivas del índice CAC 40

El gráfico diario muestra que el índice CAC 40 ha estado en un rango estrecho en los últimos meses. Durante este período, el índice se ha mantenido entre los importantes niveles de soporte y resistencia de 7.070€ y 7.508€. También se ha movido ligeramente por debajo del promedio móvil de 50 días y está ligeramente por encima del punto de retroceso del 23,6%.

Por lo tanto, es probable que el índice CAC 40 se mantenga en este rango en las próximas semanas. Los dos niveles S&R serán los que habrá que observar. Un movimiento respaldado por el volumen por encima de la resistencia de 7.508 euros abrirá la posibilidad de que alcance el máximo anual de 7.600 euros. Por otro lado, una caída por debajo del soporte de 7.070 euros provocará más caídas.