TSLY ETF: ¿Es este dividendo que paga acciones de Tesla una buena compra?

El ETF YieldMax TSLA Option Income Strategy ETF (TSLY) ha sido una estrategia costosa para perder dinero en los últimos años. Se ha desplomado casi un 50% en los últimos 12 meses, mientras que las acciones de Tesla se han desplomado un 7,37% y el S&P 500 ha subido más de un 26,57%.

TSLY ETF ha tenido un rendimiento inferior al de Tesla y al S&P 500

La misma tendencia ha ocurrido este año, donde el fondo TSLY se desplomó un 37,65%, mientras que Tesla y SPY cayeron un 30% y un 11,5%, respectivamente. Este desempeño se produjo a pesar de que TSLY es uno de los ETF más caros de la industria con un índice de gastos del 1,01%.

Como resultado, el rendimiento de distribución del 55% de TSLY y el rendimiento de la SEC a 30 días del 4,21% no han sido suficientes para compensar sus movimientos de precios. De hecho, datos recientes muestran que la distribución por acción de TSLY ha tenido una tendencia a la baja en los últimos meses. Alcanzó un máximo de 2,13 dólares en junio de 2023 y se ha desplomado a 0,6940 dólares.

El ETF TSLY se ha desplomado debido a la actual debilidad de las acciones de Tesla. En una declaración reciente, la compañía dijo que sus ingresos cayeron de 23,3 mil millones de dólares en el primer trimestre de 23 a 21,3 mil millones de dólares en el primer trimestre de 2024. Fue la mayor caída interanual de ingresos en años.

Los márgenes de beneficio de Tesla también cayeron a medida que la compañía continuó recortando sus precios a medida que aumentaba la competencia de empresas como Nio, BYD, XPeng y Li Auto. Como resultado, su beneficio neto se desplomó de 2.500 millones de dólares en el primer trimestre de 23 a 1.120 millones de dólares en el primer trimestre de 2023.

Rendimiento de Tesla, TSLY ETF y SPY

Los analistas son pesimistas sobre Tesla

Los analistas esperan que la desaceleración de la compañía continúe este año, con una previsión de ingresos promedio de 90.600 millones de dólares, frente a los 96.000 millones de dólares en 2023. Se espera que su beneficio por acción sea de 2,3 dólares, frente a los 2,86 dólares del año anterior.

El bajo rendimiento de TSLY se produce en un momento en el que las acciones de Tesla se han desplomado más del 50% desde su punto más alto en 2021.

En teoría, TSLY debería obtener mejores resultados que TSLA en períodos de turbulencia debido a su estrategia de opciones de compra cubiertas sintéticas. En este caso, el fondo vende una opción de compra cubierta basada en el valor de las acciones de Tesla. En este caso, se beneficia cuando la acción sube en términos de apreciación del precio y prima de las opciones.

Si las acciones de Tesla caen, el fondo sufre pérdidas pero las compensa utilizando la prima que recibe por la opción de compra. Este enfoque parece no estar funcionando bien por ahora ya que el rendimiento total del TSLY se ha quedado por detrás del rendimiento de Tesla, como advertí antes.