Pronóstico del precio de las acciones de AMD: podría ponerse feo pronto

El precio de las acciones de Advanced Micro Devices ( NASDAQ: AMD ) se ha desplomado con fuerza y ha entrado en un mercado bajista en los últimos meses. Ha caído casi un 30% desde su nivel más alto este año, incluso cuando otras empresas de semiconductores como Nvidia se han disparado a un nivel récord.

Aumento de la cuota de mercado de la IA

El precio de las acciones de AMD ha retrocedido drásticamente en las últimas semanas debido a su lento crecimiento de ingresos y al hecho de que Nvidia ha obtenido la mayor participación de mercado en la industria de GPU. Muchas grandes empresas como Tesla, Microsoft y Amazon han anunciado grandes pedidos de chips Nvidia.

El crecimiento de los ingresos de AMD ha sido inferior al del índice S&P 500. Aumentó sólo un 2% en el primer trimestre a 5.470 millones de dólares, mientras que el S&P 500 creció más de un 5% durante el trimestre. Sus ingresos también cayeron alrededor de un 11% con respecto al cuarto trimestre.

Los beneficios de AMD tampoco están creciendo con tanta fuerza. Los ingresos netos de la empresa ascendieron a 123 millones de dólares, un 82% menos que el trimestre anterior. Sus ganancias por acción de 0,07 dólares fueron inferiores a los 41 centavos que obtuvo en el cuarto trimestre.

AMD ahora espera convertirse en un competidor formidable para Nvidia. A principios de esta semana, la compañía presentó los procesadores Zen 5 Ryzen que están destinados a impulsar dispositivos avanzados de inteligencia artificial. Estos procesadores se basan en la nueva arquitectura AMD XDNA 2 y están listos para impulsar las funciones de IA más avanzadas.

Al mismo tiempo, AMD lanzó la tarjeta gráfica Radeon Pro W7900 que competirá directamente con algunos de los productos fabricados por Nvidia. En una nota del martes, los analistas de Citigroup señalaron que la empresa podría hacerse con el 10% del mercado de GPU para centros de datos.

Creo que AMD es una de las mejores empresas de semiconductores de la industria. Bajo Lisa Su, la empresa ha pasado de ser una empresa de chips de lento crecimiento a convertirse en un competidor líder en el sector. Le ha quitado una cuota de mercado sustancial en el mercado de CPU a Intel.

Sin embargo, existen varias preocupaciones sobre su negocio y sus acciones. En primer lugar, el crecimiento de los ingresos se ha ralentizado y la dirección espera que la tendencia continúe. Espera que sus ingresos sean de unos 5.700 millones de dólares, menos 300 millones de dólares, lo que representa un crecimiento de ingresos del 6%. Para el año, los analistas esperan que el crecimiento de sus ingresos sea de alrededor del 13%, seguido del 28,2% en 2025.

En segundo lugar, como escribí en mi artículo anterior, hay indicios de que la empresa está un poco sobrevalorada. Se cotiza a 10,3 veces las ventas estimadas para 2024, lo cual es una exageración en comparación con sus pares. La mediana del sector se sitúa en 2,9, mientras que Super Micro Computer tiene un múltiplo precio/ventas adelantado de 3. Por lo tanto, la empresa tendrá que cumplir para justificar esta valoración.

Previsión del precio de las acciones de AMD

Gráfico AMD de TradingView

El gráfico diario muestra que el precio de las acciones de AMD alcanzó un máximo de 227,70 dólares en marzo y ahora se ha desplomado casi un 30%. Se ha movido ligeramente por debajo del nivel de retroceso de Fibonacci del 38,2% y el primer soporte de la herramienta de la horquilla de Andrew.

La acción oscila en los promedios móviles de 50 y 100 días. Lo más importante es que ha formado lo que parece un patrón de bandera bajista, que es un signo bajista popular. Por lo tanto, aunque creo que AMD es una buena acción para comprar, los aspectos técnicos apuntan a una caída hasta el punto de retroceso del 50% a 141 dólares. Este precio también es importante ya que coincide con la parte inferior del patrón de la bandera.