Índice Kospi en la encrucijada tras el retroceso de apuestas apalancadas en Samsung y SK Hynix

El índice Kospi ha sufrido una fuerte presión en los últimos meses, ya que los principales componentes como Samsung Electronics y SK Hynix perdieron impulso y los surcoreanos recortaron sus apuestas apalancadas. Cayó a 6,788 el viernes, un descenso del 27% desde su punto más alto este año.

Los surcoreanos abandonan sus apuestas apalancadas

El índice Kospi inició una de las mejores rachas alcistas desde 2025 cuando el nuevo presidente se comprometió a impulsarlo hasta la cota de 5,000 puntos. Su declaración coincidió con el auge de la inteligencia artificial que provocó un aumento del gasto en centros de datos en EE. UU. y otros países. 

El auge provocó un repunte de la demanda de productos fabricados por empresas como Samsung y SK Hynix. De hecho, ambas compañías han publicado recientemente resultados financieros sólidos y anunciaron un aumento significativo en recompras de acciones y dividendos. 

Samsung gastará $80 billion en recompras, mientras que SK Hynix gastará casi $30 billion. A pesar de ello, las dos acciones han caído un 32% y un 44% desde sus máximos de este año. 

Esta tendencia empujó a más surcoreanos a adoptar apuestas apalancadas en acciones surcoreanas. Muy notablemente, la decisión de permitir la negociación apalancada de acciones dio lugar a una fiebre especulativa.

Ahora, sin embargo, hay señales de que esta tendencia se está revirtiendo después de que los surcoreanos perdieran miles de millones de dólares. Según Bloomberg, el volumen apalancado negociado de Samsung y SK Hynix ha caído al 4% del pico de junio. 

También están a punto de registrar las primeras salidas netas mensuales desde que fueron aprobados. Esta situación se debe principalmente al endurecimiento regulatorio en curso y a las pérdidas que experimentaron los operadores cuando las dos acciones cayeron. Este comportamiento ha provocado un fuerte descenso de la volatilidad del Kospi.

Próximos datos clave de Corea del Sur

El índice Kospi también vaciló después de que el Banco Central de Corea decidiera subir los tipos de interés la semana pasada. Subió los tipos por segunda reunión consecutiva, citando la elevada inflación. Esta inflación ha sido causada por la guerra EE. UU.-Irán y el fuerte incremento salarial en Samsung, SK Hynix y sus proveedores.

Habrá datos macro importantes a lo largo de esta semana. El lunes, Corea del Sur publicará las cifras más recientes de ventas minoristas y producción industrial, que darán indicios sobre el estado de la economía. Los analistas esperan que estas cifras muestren que las ventas minoristas y la producción industrial aumentaron en julio.

Otro dato macro clave a vigilar serán las cifras de exportaciones e importaciones de Corea del Sur. Los economistas esperan que el informe muestre que las exportaciones aumentaron un 62.6% en agosto, mientras que las importaciones subieron un 24.7%, lo que resultó en un superávit comercial de más de $30.7 billion.

El índice Kospi también reaccionará al último informe de inflación al consumidor el miércoles. Ese informe ayudará a determinar si el banco central volverá a subir los tipos de interés.

Análisis técnico del índice Kospi

Gráfico del índice Kospi | Fuente: TradingView

Los indicadores técnicos sugieren que el índice Kospi corre el riesgo de más caídas en el corto plazo. Ha formado lentamente un patrón de cuña ascendente, una señal común de reversión bajista. Esta cuña se está formando después de que cayera bruscamente desde el máximo histórico de 9,387. Por tanto, hay indicios de que se trata de un patrón de bandera bajista.

El índice se mantiene por debajo de la media móvil exponencial de 50 días, una señal de que los bajistas tienen el control por ahora. Por ello, el escenario más probable es que caiga hasta el nivel de soporte clave de 6,000 puntos.