Entrevista de Invezz: el administrador de activos digitales 3iQ dice que este es el futuro de las criptomonedas

Es seguro decir que 2024 ha sido el año de las criptomonedas hasta ahora. Después de un largo invierno criptográfico, las monedas digitales volvieron a ser el centro de atención a principios de año, antes de ser disparadas a la estratosfera por las aprobaciones del ETF de Bitcoin de la SEC ese mismo mes.

De manera similar, 3iQ comenzó el año con fuerza, gracias a que Monex, el grupo financiero japonés propietario del intercambio digital más grande de Japón, Coinex, adquirió una participación mayoritaria en 3iQ durante diciembre de 2023.

3iQ es un pionero canadiense en la gestión de activos digitales, que está transformando la gestión de activos digitales con un enfoque similar al de un fondo de cobertura para crear carteras criptográficas diversificadas y con riesgo equilibrado.

Hablamos con el director ejecutivo de 3iQ, Pascal St. Jean, y su nuevo asesor senior, Matteo Dante Perruccio, un veterano del lado de compras con más de 35 años de experiencia, sobre su visión para el futuro de las criptomonedas. Extractos editados:

Invezz: ¿Cómo cree que cambiará el panorama criptográfico en los próximos 3 a 6 meses? ¿Alguna predicción sobre dónde terminaremos a finales de 2024?

St. Jean: Tiendo a evitar hacer predicciones de precios. Personalmente, de lo que me gusta hablar es de las fichas de dominó que deben caer. La regulación, la madurez de la infraestructura, la claridad regulatoria, la llegada de grandes actores al espacio… todas estas cosas están sucediendo y, por lo tanto, todo avanza en la dirección correcta.

Tanto el comercio minorista como los asesores e instituciones se están volviendo más cómodos, lo que significa que ingresa más dinero a este espacio. Y cuando entra más dinero en el espacio, al multiplicarlo por una clase de activos finita vemos, por supuesto, un impulso alcista.

Dicho esto, cuando hay riesgo macro, cuando hay inseguridad global desde una perspectiva económica, las cosas tienden a ir hacia abajo. Por eso no me gusta predecir el precio, pero en términos de fichas de dominó, en general, las fichas de dominó están cayendo en la dirección correcta.

Hablando de eso, ¿qué necesita hacer el sector de activos digitales para ver una mayor adopción institucional?

St Jean: Lo primero es una regulación clara, y estamos empezando a verlo en múltiples jurisdicciones.

Como dije antes, el momento FTX y el fallo de Binance recientemente, por mucho que afectaron el precio y ocurrió el invierno criptográfico, eran necesarios.

Necesitamos una infraestructura madura y regulada. Necesitamos tuberías y plomería que no sean sólo un montón de nuevas empresas itinerantes. Necesitamos empresas reguladas que entiendan lo que busca ‘TradFi’ (finanzas tradicionales) y que no estén haciendo ningún negocio extraño. Y estamos viendo más de eso.

Entonces, necesitamos balances sólidos. Entonces, si las instituciones quieren invertir en el activo subyacente, necesitan compañías con balances sólidos como Coinbase, como BlackRock, que ahora está en el espacio, y compañías como 3iQ.

Entonces, ¿es esta la ‘financiación de cobertura’ de las criptomonedas?

Perruccio: Tuve una larga carrera en gestión de activos tradicional y gestión de activos alternativa. Y me desilusioné de la industria. Hubo las mismas conversaciones una y otra vez, sobre cosas como tarifas y ‘activo versus pasivo’… Me interesó ver, en ese momento, que el segmento de más rápido crecimiento era la gestión de activos privados y la gestión de activos de patrimonio neto ultra alto. A menudo, estos “nuevos” espacios son los lugares donde ocurre la innovación.

En 2017 o 2018, un amigo se puso en contacto conmigo y quería crear una plataforma de gestión de fondos de cobertura. En ese momento, ¡no creía en absoluto en las criptomonedas! Eso se basó en mi propia aversión al cambio. Pero finalmente se me encendió la bombilla: éste es el futuro de la gestión financiera.

Había muchos de los mismos argumentos cuando comenzaron los fondos de cobertura, ¡y eso también era un alto riesgo! Pero luego creamos un marco de confianza.

St. Jean: Por mucho que amemos Bitcoin, la realidad es que necesitamos diversificar las estrategias de inversión que buscan las instituciones. Buscan mayores rendimientos y oportunidades de rendimiento que sean líquidas. Buscan diversificar el riesgo.

Ahora bien, esto, junto con una mayor transparencia en las tarifas, es algo que actualmente no existe en el espacio criptográfico, porque todos son fondos de fondos. Así que somos los primeros en haber resuelto eso… el mandato es crear una diversificación de riesgos multigestor y multiestrategia.

Estás hablando de la plataforma de cuentas administradas QMAP de 3iQ, en la que Monex también inyectó fondos. Cuéntanos más sobre QMAP.

St. Jean: Nuestro sistema QMAP crea transparencia en las tarifas, crea una reducción del riesgo operativo y tiene una diversificación máxima, tiene múltiples administradores, múltiples estrategias y, por lo tanto, lo que termina sucediendo son retornos realmente interesantes.

Entonces, si observa nuestra cartera DAP (nuestra cartera de activos digitales), el objetivo no es vencer a Bitcoin, el objetivo es vencer al S&P 500 con menor volatilidad y menos correlación. Y lo hemos hecho.

Ves que algunas personas invierten en bonos basura de muy alto riesgo sólo porque son “tradicionales”. Podemos generar mayores rendimientos en el espacio de los activos digitales, con menos riesgo, con total liquidez, en el espacio de los activos digitales.

Perruccio: El concepto mismo y la filosofía de QMAP se basan en la creencia de que los inversores necesitarán una exposición diversificada a los activos digitales con calidad institucional, diligencia debida y gestión de riesgos.

3iQ está en una posición única, con el fuerte respaldo institucional del Grupo Monex, así como su historial de innovación en el ecosistema de activos digitales regulados. Y tenemos una fuerte convicción de que la transición de las finanzas tradicionales a las finanzas digitales debe ir acompañada de educación y respaldada por un equipo colaborativo y experto como 3iQ.