Vista previa de las ganancias del segundo trimestre de Adobe: ¿Cómo reaccionarán las acciones?

El lunes 10 de junio de 2024, Adobe Inc. (NASDAQ:ADBE) enfrentó un revés significativo cuando Melius Research rebajó la calificación de las acciones de Comprar a Mantener, lo que provocó una caída del 1,1 % en las operaciones previas a la comercialización. La rebaja se debió principalmente a las preocupaciones sobre los desafíos de la industria del software empresarial en general con la inteligencia artificial (IA), que podría representar una amenaza a largo plazo para el modelo de negocio de Adobe.

El analista de Melius, Ben Reitzes, expresó su preocupación por la creciente competencia de las empresas que priorizan la IA y la creciente dificultad para monetizar las funciones de la IA, dados los importantes aumentos de precios en los productos de software como servicio (SaaS) a lo largo de los años.

Reitzes también señaló que la IA podría alterar las bases de datos tradicionales al aumentar la importancia y la usabilidad de los datos no estructurados, complicando aún más el panorama para actores establecidos como Adobe.

Vista previa de las ganancias del segundo trimestre

Esta rebaja se produce en un momento crucial para Adobe, ya que la compañía informará sus ganancias del segundo trimestre de 2024 el jueves 13 de junio, después del cierre del mercado. Los analistas esperan resultados positivos, con ganancias por acción (BPA) proyectadas de 4,39 dólares sobre ingresos de 5.290 millones de dólares, lo que indica un crecimiento año tras año.

Adobe ha previsto unos ingresos trimestrales de entre 5.250 millones y 5.300 millones de dólares y un beneficio por acción ajustado en el rango de 4,35 a 4,40 dólares. En el período previo al informe de ganancias, las iniciativas de inteligencia artificial de Adobe han sido un punto focal.

El modelo Firefly AI de la compañía, que ha generado más de 7 mil millones de imágenes, continúa integrándose profundamente en las herramientas creativas de Adobe, mejorando funciones como Generative Fill y Text to Image en Photoshop.

Oppenheimer recorta el precio objetivo, Appaloosa añade las acciones

Las empresas de inversión tienen opiniones encontradas sobre las perspectivas de Adobe. Oppenheimer mantiene una calificación de rendimiento superior, pero recientemente redujo su precio objetivo de $660 a $580, citando una posible reaceleración en la segunda mitad de 2024 a medida que las presiones sobre los precios disminuyen y la monetización de la IA gana terreno. Por otro lado, Appaloosa Management, dirigida por el multimillonario David Tepper, añadió 350.000 acciones de Adobe en el primer trimestre de 2024, lo que indica confianza en el potencial a largo plazo de la empresa.

A pesar de la reciente degradación y las continuas preocupaciones sobre el impacto de la IA, Adobe sigue siendo un actor dominante en el mercado de software creativo. Su conjunto completo de herramientas y su sólida posición en la cadena de suministro de creación y distribución de contenidos proporcionan una base sólida para el crecimiento futuro. El enfoque estratégico de la compañía en integrar capacidades de IA y mantener los mejores márgenes la posiciona bien para navegar en el panorama en evolución.

Valuación

Las métricas de valoración de Adobe revelan un panorama mixto. La acción ha tenido un rendimiento inferior, con una caída del 23% en lo que va del año y más del 35% de sus máximos, lo que lleva su valoración a niveles más razonables.

El rendimiento del flujo de caja libre ajustado de Adobe, teniendo en cuenta la importante compensación basada en acciones y la tarifa de ruptura de la adquisición de Figma, es de alrededor del 3%. Con un balance sólido y un programa de recompra de acciones por valor de 25 mil millones de dólares, Adobe parece estar bien equipada para mejorar el valor para los accionistas.

Mientras esperamos el próximo informe de ganancias de Adobe y nuevos desarrollos en su estrategia de IA, la pregunta clave sigue siendo: ¿Cómo influirán estos factores en la trayectoria del precio de las acciones? Ahora, veamos qué dicen los gráficos sobre las perspectivas técnicas de Adobe y los posibles movimientos de precios.

Nota de precaución para inversores alcistas

Las acciones de Adobe se encuentran actualmente en una tendencia bajista, como se desprende de sus gráficos diarios. Éste no es un hecho aislado; la acción experimentó una importante tendencia a la baja desde noviembre de 2021 hasta septiembre de 2022, cayendo de más de 680 dólares a menos de 280 dólares.

ADBE gráfico de TradingView

En la actual tendencia bajista, que comenzó en febrero de este año, la acción ha caído desde un máximo de casi 640 dólares, cifra inferior a su máximo histórico anterior de más de 680 dólares, una indicación de un fuerte impulso bajista. Dada esta tendencia, los inversores alcistas deberían actuar con cautela y evitar comprar en los niveles actuales, ya que es posible que se produzcan nuevas caídas. Una posición larga solo debe considerarse si la acción supera su promedio móvil de 100 días.

Para los operadores que buscan vender acciones de Adobe, los niveles actuales presentan una oportunidad antes de las ganancias, con un límite de pérdidas recomendado de 497 dólares. Si la tendencia a la baja continúa, el siguiente nivel de soporte está alrededor de $364, donde se pueden obtener ganancias.