Precio de las acciones de Boeing: ¿BA es una trampa de valor o una auténtica ganga?

El precio de las acciones de Boeing ( NYSE: BA ) ha seguido teniendo un rendimiento inferior al del mercado este año a medida que pasaba de una crisis a otra. Se ha desplomado más del 28% este año, mientras que los índices S&P 500 y Nasdaq 100 se han disparado en dos dígitos.

Boeing enfrenta grandes desafíos

El precio de las acciones de Boeing ha seguido cayendo con fuerza este año después de que continuara la crisis de la compañía. Posteriormente, la compañía informó enormes pérdidas y, lo más importante, perdió participación de mercado en su larga batalla con Airbus.

Los resultados financieros más recientes mostraron que los ingresos de Boeing cayeron un 8% en el primer trimestre hasta 16,56 mil millones de dólares. Airbus, por otro lado, ganó más de 12.800 millones de euros (13.700 millones de dólares) y más de 600 millones de euros en EBIT.

Boeing tuvo una pérdida neta de más de 355 millones de dólares y la salida de efectivo operativo saltó a más de 3.300 millones de dólares. Esto sucedió cuando la compañía dejó en tierra algunos aviones y tomó medidas para remediar su historial de seguridad.

Boeing también se ha enfrentado a numerosas investigaciones en los últimos meses, incluso por parte del Departamento de Justicia (DoJ) y políticos. También está invirtiendo fuertemente en seguridad en un intento por recuperar su reputación ante las empresas.

A pesar de los desafíos, existe la posibilidad de que las acciones de Boeing se recuperen en los próximos años. En primer lugar, la mayoría de los analistas esperan que reanude su crecimiento una vez que aborde los problemas actuales. La estimación promedio es que sus ingresos aumentarán de 77 mil millones de dólares en 2023 a más de 94 mil millones de dólares en 2025. También esperan que genere una ganancia por acción de alrededor de 5,35 dólares el próximo año.

En segundo lugar, Boeing todavía tiene un enorme atraso de compañías como United Airlines, Ryanair y Etopian Airlines. Terminó el último trimestre con una cartera de pedidos de más de 529 mil millones de dólares, incluidos más de 5.600 aviones. Si bien este retraso es menor que los 8.626 de Airbus, la compañía tiene más espacio para hacer crecer su negocio cuando reconstruya su reputación.

En tercer lugar, las acciones de Boeing parecen bastante infravaloradas. En una nota reciente, un analista realizó una valoración DCF que estableció el valor de la acción en $200, superior a los $185 actuales. Un cálculo de DCF independiente realizado por SimplyWallSt muestra que el valor razonable es de 281 dólares, un aumento del 34% con respecto al nivel actual.

Además, si bien el historial de seguridad de Boeing ha estado en el centro de atención, la realidad es que la compañía tiene un buen historial en la fabricación de aviones de calidad. La mayoría de sus aviones, como 767, 777, 787 y 747, han volado durante años con problemas mínimos.

Aún así, Boeing enfrenta varios riesgos por delante. Por un lado, no está claro si la reincorporación de Spirit Aerosystems funcionará como se esperaba. Spirit es una empresa líder que suministra a Boeing productos como fuselajes.

Además, no está claro cómo terminarán las investigaciones sobre Boeing. Sospecho que la empresa recibirá una gran multa y se le ordenará que mejore su historial de seguridad, lo cual es algo positivo.

Previsión del precio de las acciones de Boeing

Gráfico BA de TradingView

El gráfico diario muestra que el precio de las acciones de Boeing se ha desplomado con fuerza en los últimos meses. Cayó desde el máximo del año pasado de 267 dólares a los 185 dólares actuales. La acción se ha movido entre las medias móviles exponenciales (EMA) de 50 y 100 días.

Más recientemente, la acción ha formado lo que parece un patrón gráfico de bandera bajista, que es un signo negativo popular. Por tanto, sospecho que las acciones seguirán siendo volátiles en las próximas semanas.

Si esto sucede, es probable que la acción vuelva a probar el soporte de 176 dólares, su oscilación más baja en noviembre del año pasado. Sin embargo, a largo plazo, es probable que las acciones se recuperen a medida que la empresa avance en su historial de seguridad.