¿Valen la pena los ETF de dividendos como JEPI, DVY, FALN y VYM?

Los ETF de dividendos se han convertido en activos populares entre los inversores centrados en los ingresos debido a los ingresos regulares que proporcionan. Muchos grandes fondos como el ETF iShares Select Dividend (DVY) y el ETF Schwab US Dividend Equity (SCHD) han atraído más de 17 mil millones de dólares y 54 mil millones de dólares en activos.

El ETF JPMorgan Equity Premium Income (JEPI), un fondo recientemente lanzado, ha atraído más de 33 mil millones de dólares en activos. Además, el ETF iShares Fallen Angels Bond (FALN) ha ganado más de 1.600 millones de dólares.

La demanda de fondos de dividendos está aumentando

Otros activos que se han vuelto muy populares son los Fideicomisos de Inversión en Bienes Raíces (REIT), MLP como Energy Transfer y Enterprise Product Partners (EPD). Los inversores más jóvenes también han optado por algunas criptomonedas más riesgosas, como la moneda estable USDe de Ethena, que rinde más del 34%.

Estos fondos y acciones de dividendos son apreciados porque pagan un dividendo regular mensual o trimestralmente.

Sin embargo, una mirada más cercana muestra que la mayoría de estos fondos no son los mejores lugares para empaquetar su dinero. En primer lugar, los bonos gubernamentales ahora tienen un mejor rendimiento que la mayoría de estos fondos.

Con la inversión de la curva de rendimiento, un bono a 3 meses rinde un 5,3%, mientras que un bono a 10 años tiene un rendimiento del 4,4%. Como tal, si invierte $100,000 en los 10 años, obtendrá alrededor de $4,400 al año o alrededor de $360 cada mes.

Sin duda: existen dos riesgos principales al invertir en bonos gubernamentales. La Reserva Federal podría volverse moderada, una medida que reducirá su rendimiento. Además, a diferencia de los ETF de dividendos, los bonos gubernamentales carecen de crecimiento.

El ETF JEPI tiene un rendimiento de alrededor del 7,9% en el momento de escribir este artículo. Invertir 100.000 dólares en él daría un rendimiento de unos 7.900 dólares al año. Sin embargo, en el pasado, los pagos del fondo han diferido ampliamente, mientras que el rendimiento total en los últimos 12 meses se situó en alrededor del 11%.

El ETF iShares Select Dividend (DVY) rinde un 3,73%, mientras que el VYM rinde un 2,88%. Su rentabilidad total en los últimos 12 meses fue del 9,78% y 15,47%, respectivamente.

Los fondos S&P 500 y Nasdaq 100 son mejores alternativas

Si bien estos fondos tienen un mayor rendimiento, la realidad es que invertir en inversiones genéricas como los índices S&P 500 y Nasdaq 100 ha sido una mejor inversión. En los últimos 12 meses, el ETF Vanguard S&P 500 (VOO) y el fondo Invesco QQQ (QQQ) han subido más del 25%.

La misma tendencia ha ocurrido en el período más largo. Como se muestra arriba, los dos fondos han obtenido un rendimiento del 33% y el 41%, respectivamente, en los últimos tres años. Todos los fondos centrados en dividendos han obtenido una cifra inferior.

Este desempeño se debe a que la mayoría de los fondos centrados en dividendos asignan sus fondos a valorar empresas con crecimiento lento. Carecen de empresas con visión de futuro en industrias como la inteligencia artificial y la tecnología.

Por lo tanto, creo que los inversores deberían mantenerse alejados de los fondos de dividendos como JEPI, DVY, FALN y VYM y centrarse en fondos con una métrica de rendimiento total más sólida.