Análisis bursátil masticable: los datos técnicos apuntan a una subida del 30%

El precio de las acciones de Chewy (NYSE:CHWY) ha tenido una estancia tumultuosa como empresa que cotiza en bolsa. Sus acciones subieron desde menos de 30 dólares antes de la pandemia de Covid-19 y alcanzaron un máximo histórico de 120 dólares en 2021 a medida que aumentó la demanda de comercio electrónico.

El negocio de Chewy está mejorando

Desde entonces, al igual que otros ganadores de la pandemia, las acciones sufrieron una profunda liquidación y tocaron fondo en 14,72 dólares en mayo. Recientemente, las acciones se han recuperado más del 75% después de que la empresa publicara resultados financieros alentadores.

Chewy, la empresa más grande de la industria de alimentos para mascotas, dijo que sus ingresos trimestrales aumentaron un 3,1% a 2.800 millones de dólares. Su margen bruto aumentó ligeramente al 29,7%, mientras que sus ingresos netos aumentaron a más de 66,9 millones de dólares.

Estas cifras son una continuación de lo que ha estado sucediendo en los últimos años. Sus ingresos anuales aumentaron de 8.900 millones de dólares en 2021, seguidos de 10.100 millones de dólares en 2022 y 11.100 millones de dólares en 2023. Los analistas creen que su lento crecimiento continuará, alcanzando los 11.760 millones de dólares y 12.370 millones de dólares en 2024 y 2025, respectivamente.

Las otras métricas de Chewy han crecido en los últimos años. Sus ventas netas por cliente aumentaron a $555 en 2023 desde $434 en 2021. Sin embargo, este aumento se debió a que los ingresos de la compañía aumentaron a medida que los clientes activos disminuyeron ligeramente. Los márgenes de Chewy han funcionado bien. El margen de beneficio bruto aumentó del 28,4% en el 1T'23 al 29,7%.

Lo más importante es que Chewy se ha convertido en una empresa rentable. Su beneficio neto en los últimos doce meses ascendió a más de 83,6 millones de dólares en los últimos doce meses (TTM). Pasó de 39,6 millones de dólares en 2023 a los 49,9 millones de dólares del año anterior.

Sin embargo, el mayor desafío para Chewy es que la empresa cotiza a una valoración cara. Tiene un ratio PE adelantado de 28,8, superior a la mediana del sector de 14,50, mientras que su ratio EV/EBITDA adelantado de 18,7 es superior a la mediana de 9,70.

Una forma sencilla de comparar Chewy es mirar otras empresas de comercio electrónico. Por ejemplo, Etsy tiene una relación P/E anticipada del 12,4% y un EV/EBITDA adelantado de 10,75 a pesar de que está creciendo a un ritmo más rápido que Chewy.

Lo mismo ocurre con el índice S&P 500, que tiene un ratio PE adelantado de 21, mientras que sus ganancias crecen un 5,4%. Por lo tanto, Chewy deberá demostrar fuertes ingresos y un crecimiento rentable para justificar esta valoración.

Análisis del precio de las acciones masticables

El gráfico diario muestra que el precio de las acciones de CHWY tocó fondo en 14,72 dólares, donde formó un patrón de doble fondo. Ahora ha superado el escote de este patrón en 25,3 dólares, su punto más alto en diciembre.

La acción ha saltado por encima del punto de retroceso de Fibonacci del 23,6%. También ha saltado por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 200 días y está a punto de formar un patrón de cruz dorada. Por lo tanto, desde una perspectiva técnica, es probable que las acciones sigan subiendo a medida que los compradores apunten al punto de retroceso del 50% en 33,73 dólares, aproximadamente un 30% por encima del nivel actual. Esto está en línea con el pronóstico reciente de Jim Cramer sobre la acción.