El índice del dólar estadounidense (DXY) se sienta y espera los datos de inflación de las NFP

El índice del dólar estadounidense (DXY) continuó recuperándose esta semana a medida que la atención se centró en el próximo informe sobre el PIB y la inflación de EE. UU. El jueves subió a 106,11 dólares, su mayor oscilación desde el 1 de mayo. Ha subido más de un 1,85% desde su nivel más bajo este mes.

Se avecinan los datos del PCE de EE.UU.

El índice del dólar estadounidense ha seguido aumentando a medida que se supo que la Reserva Federal será uno de los últimos bancos centrales importantes en comenzar a recortar las tasas de interés.

El Banco Central Europeo (BCE) recortó los tipos un 0,25% en su reciente reunión de junio. De manera similar, el Banco de Canadá (BoC) y el Banco Nacional Suizo (SNB) recortaron las tasas en un 0,25% a medida que la inflación en sus países retrocedía.

En el Reino Unido, el Banco de Inglaterra (BoE) dejó las tasas de interés sin cambios, pero señaló que comenzaría a recortarlas pronto ya que la inflación se ha movido a su objetivo del 2%. Los analistas esperan que reduzca las tasas en su reunión de agosto.

La Reserva Federal, por otra parte, dejó los tipos de interés sin cambios en su última reunión y apuntó a sólo un recorte este año. Hace unos meses, la Reserva Federal estaba señalando que aplicaría tres recortes de tasas este año a medida que la inflación retrocediera.

Creo que la Reserva Federal realizará su primer recorte de tipos en su reunión de diciembre, ya que un recorte antes generará críticas de que está sesgado en contra de Donald Trump.

De cara al futuro, los próximos datos importantes que moverán el índice del dólar estadounidense se publicarán el jueves, cuando Estados Unidos publique la estimación final del primer trimestre. Se espera que los datos muestren que la economía se desaceleró al 1,6% después de crecer un 3,4% en el trimestre anterior.

Es probable que los datos del PIB tengan un impacto mínimo en el DXY porque es la tercera estimación. En cambio, los operadores se centrarán en los datos de inflación PCE del viernes, que analizan los cambios de precios en áreas urbanas y rurales.

Los economistas esperan que el informe muestre que la inflación general y básica se mantuvo por encima del 2,5% en mayo. Como resultado, la Reserva Federal tendrá la justificación para mantener tasas de interés más altas por más tiempo.

Aún así, algunos analistas, incluido Mohamed El Erian, han defendido los recortes de tasas de la Fed, citando datos de alta frecuencia que han demostrado que la economía se está desacelerando. De hecho, datos recientes mostraron que la confianza del consumidor, la manufactura y la producción industrial cayeron en mayo.

Previsión del índice del dólar estadounidense

Gráfico DXY de TradingView

El gráfico diario muestra que el índice DXY ha estado en una lenta tendencia alcista después de formar un patrón de doble suelo en 104,03 dólares. Recientemente saltó por encima del punto de resistencia crucial de 105,15 dólares, la línea de escote del patrón.

El par ha cruzado el promedio móvil de 50 días mientras que el índice de fuerza relativa (RSI) se ha movido por encima del nivel neutral de 50. Por lo tanto, la perspectiva a corto plazo es que el índice seguirá subiendo mientras los compradores apuntan al máximo del mes pasado de $106,55.