Análisis de acciones de Lululemon: ¿es este ángel caído una buena compra?

El precio de las acciones de Lululemon (NASDAQ: LULU) se ha convertido en un ángel caído, ya que se convirtió en una de las empresas de primera línea con peor desempeño este año. Ha caído casi un 42% este año, mientras que los índices S&P 500 y Nasdaq 100 han subido dos dígitos. Además, la acción se ha quedado por detrás del SPDR S&P Retail ETF (XRT), que ha subido un 1,5% este año.

Preocupaciones por el crecimiento de Lululemon Athletic

Lululemon, la gigante marca canadiense de athleisure, floreció durante la pandemia de Covid-19 a medida que aumentó la demanda de sus productos.

Como resultado, sus ingresos anuales han aumentado de más de 3.900 millones de dólares en 2019 a más de 9.600 millones de dólares en 2023, lo que la convierte en una de las empresas con mejor desempeño de la industria. Lo más importante es que este crecimiento se ha producido de forma orgánica, ya que no ha realizado ninguna adquisición importante recientemente.

El desempeño de Lululemon se debió a sus crecientes ubicaciones en EE. UU., Canadá y otros mercados como China. También fue ayudado por el sólido desempeño de sus operaciones de comercio electrónico.

Lo más importante es que Lululemon ha logrado un crecimiento rentable, ya que sus ingresos netos han aumentado de más de 645 millones de dólares en 2019 a más de 1.500 millones de dólares en 2023 y espera que el crecimiento continúe.

Sin embargo, el precio de las acciones de Lululemon se ha desplomado ya que los inversores siguen preocupados por su crecimiento. En sus resultados recientes, Lululemon dijo que sus ingresos aumentaron un 10% en el último trimestre a 2.200 millones de dólares.

Sus mercados más establecidos, como Estados Unidos, crecieron un 3%, mientras que sus mercados emergentes, como China, tuvieron un crecimiento de ingresos del 45% durante el trimestre. El segmento resto del mundo creció un 27%.

Por lo tanto, el precio de las acciones de LULU ha caído ya que los inversores anticipan que su crecimiento se desacelerará. Por un lado, el ritmo de apertura de tiendas se ha retrasado en las últimas semanas. Abrió dos tiendas netas operadas por la empresa y cerró dos. En el pasado, la empresa estaba acostumbrada a abrir cientos de tiendas por trimestre.

Los desafíos de la competencia persisten

El precio de las acciones de Lululemon también ha caído debido a la creciente competencia en la industria. De hecho, recientemente Nike, que también es un actor importante en el negocio del athleisure , informó resultados financieros débiles.

La mayor parte de esta competencia proviene de varias marcas conocidas como Nike, Adidas y ANTA Sports. También está luchando contra otras empresas como ON Holding, respaldada por Roger Federer, Athleta, propiedad de Gap, y Fabletics. Esta competencia ha hecho que la industria esté muy saturada, lo que podría afectar sus márgenes.

En particular, esta tendencia se produce en un momento en el que el crecimiento del athleisure se está desacelerando en los próximos años. En un informe reciente, Grandview Research mostró que la industria tendrá una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) del 9,3% entre 2024 y 2030. Se estimó en 358.000 millones de dólares en 2023. En su punto máximo, tenía tasas de dos dígitos. tasa de crecimiento.

Por lo tanto, esta tendencia probablemente eliminará la prima que siempre ha tenido Lululemon Athletica en el mercado.

Previsión del precio de las acciones de Lululemon

Gráfico LULU de TradingView

El gráfico diario muestra que el precio de las acciones de LULU ha seguido una fuerte tendencia bajista después de alcanzar un máximo de 517 dólares a principios de este año. Ha caído por debajo del punto de retroceso de Fibonacci del 78,6%.

Además, la acción formó un cruce de muerte cuando los promedios móviles de 200 y 50 días se cruzaron entre sí. En la mayoría de los casos, este es uno de los signos más bajistas del mercado.

Lo más importante es que la acción se está acercando al nivel de soporte crucial de 292,70 dólares, su punto más bajo el 29 de mayo de este año. Una ruptura por debajo del soporte de 292,7 dólares indicará más desventajas, ya que los vendedores apuntan al nivel de soporte crucial de 251 dólares, su punto más bajo en mayo de 2022. Este precio está aproximadamente un 15% por debajo del nivel actual.