¿Es el ETF DIVO un buen fondo para comprar?

El ETF Amplify CWP Enhanced Divided Income (DIVO) ha tenido un desempeño modesto este año, lo que lo convierte en uno de los mejores fondos de Boomer Candy del mercado. Su precio ha aumentado casi un 6% este año y ha recompensado a los inversores con un rendimiento del 4,7%.

¿Qué es el ETF DIVO?

Amplify CWP Enhanced Divided Income es uno de los pocos ETF que el Wall Street Journal nombró fondos Boomer Candies.

Todos estos son fondos bastante nuevos que brindan a sus inversores rendimientos sustancialmente más altos que los ETF tradicionales como el Vanguard S&P 500 (VOO) y el ETF Schwab US Dividend Equity (SCHD).

Los fondos aplican diferentes estrategias para generar estos rendimientos. El más común es comprar acciones en un índice y luego vender opciones de compra. En este caso, estos fondos ganan dinero tanto por la acción del precio como por la prima obtenida en el mercado de opciones.

El ETF Amplify CWP Enhanced Divided Income utiliza el mismo enfoque para generar rentabilidad. Invierte al menos el 80% de sus fondos en valores cotizados en bolsa estadounidenses que pagan dividendos y luego utiliza una estrategia de opción de compra cubierta para generar su rendimiento.

En este caso, el fondo ha invertido en empresas como Microsoft, UnitedHealth Group, Procter & Gamble, Caterpillar y JPMorgan Chase. Microsoft y UnitedHealth representan más del 5% del fondo total.

Una mirada más cercana a estas empresas muestra que todas son empresas de primera línea que tienen una participación de mercado dominante en sus respectivas industrias. Visa es la red de pagos más grande del mundo, mientras que Walmart es el minorista más grande. JPMorgan es el banco más grande de Estados Unidos y es conocido por su sólido balance.

Por lo tanto, al tener una participación en estas 33 empresas, el ETF DIVO gana dinero cuando se encuentran en una fuerte tendencia alcista.

Por otro lado, el fondo utiliza la estrategia de opción de compra, como lo hacen fondos similares como el ETF JPMorgan Equity Premium. (JEPI) y uso JEPQ. Una opción de compra otorga al inversor el derecho, pero no la obligación, de comprar un activo.

En este caso, suscribe o vende de manera oportunista una opción de compra de un fondo que rastrea a estas empresas y elige la prima. Una prima es el ingreso que recibe el emisor del contrato de opciones.

Por lo tanto, si el ETF sube, el ETF DIVO se beneficia porque la opción de compra le da derecho a comprarlo a un precio más alto. Si el fondo cae, la opción pierde su valor y no es necesario comprarla. También se beneficia cuando el precio se mueve lateralmente.

¿Es el ETF DIVO una buena compra?

La gente tiene muchas opciones para generar retornos en el mercado. Uno de los mejores enfoques es invertir en ETF básicos como VOO y SPY. El enfoque libre de riesgo es invertir en bonos del gobierno estadounidense. Si los mantiene hasta su vencimiento, recibirá el pago completo.

Por lo tanto, cualquier inversión que realice debe considerarse un éxito si supera a los ETF genéricos y a los bonos gubernamentales.

En el caso de DIVO, el objetivo es generar dividendos periódicos superiores a los que ofrecen los índices S&P 500, Dow Jones y Nasdaq 100. El fondo tiene una rentabilidad por dividendo del 4,57%, frente al 1,30% de VOO.

Sin embargo, observar únicamente los pagos de dividendos puede resultar engañoso, ya que los inversores siempre deben centrarse en el rendimiento total. En este caso, el ETF DIVO ha tenido constantemente un rendimiento inferior al de los ETF básicos. Como se muestra a continuación, el rendimiento total del fondo en los últimos cinco años fue del 70%, mientras que VOO y QQQ obtuvieron rendimientos del 102% y del 171%.

ETF de DIVO, VOO y SPY

La misma tendencia se ha producido este año, ya que el fondo ha aumentado un 8,97%, mientras que VOO y QQQ han aumentado más de un 17% y un 21%. Por lo tanto, como he escrito en JEPI , creo que los fondos pasivos simples son alternativas mejores y baratas.