JEPI ETF rinde un 7,7%, SPY rinde un 1,2%: ¿cuál es una mejor compra?

JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI) se ha convertido en un fondo muy popular entre los inversores de ingresos debido a sus altos rendimientos de dividendos. Sus activos han aumentado a más de 33 mil millones de dólares y se espera que las entradas sigan aumentando.

¿Qué es JEPI ETF?

JPMorgan Equity Premium Income ETF se ha convertido en uno de los fondos gestionados activamente más grandes de Wall Street. Su objetivo es ofrecer a sus inversores una apreciación del efectivo invirtiendo en el índice S&P 500. También tiene como objetivo generar ingresos regulares a través del concepto de opciones de compra cubiertas.

Una opción de compra cubierta es un enfoque en el que un operador compra un activo y luego vende opciones de compra sobre el mismo. Una opción de compra le brinda la opción de comprar un activo a un precio específico dentro de un período determinado. En este caso, el ETF JEPI compra algunas empresas del índice S&P 500 y luego vende sus opciones de compra.

Las empresas más importantes del ETF JEPI son Microsoft, Progressive, Amazon, Trane Technologies y Meta Platforms. Los otros nombres son empresas como Alphabet, Mastercard, Southern y Visa.

En tal acuerdo, el fondo se beneficia cuando el índice sube. Cuando el índice permanece lateral, todavía genera dinero a través de la prima de la opción de compra. Por otro lado, sus pérdidas se compensan con la prima cuando el índice cae.

JEPI ETF ha obtenido buenos resultados desde su creación, ya que sus acciones han aumentado de 34,6 dólares a más de 56 dólares en la actualidad. En este período, ha devuelto más dinero a través del pago de dividendos. En total, su rentabilidad total desde su creación fue del 23%.

Vuelve JEPI vs SPY

JEPI es querido por sus fuertes pagos de dividendos a los inversores. Durante mucho tiempo tuvo una rentabilidad por dividendo superior al 10%, cifra que hoy ha caído a alrededor del 7,7%. Esto sigue siendo un gran rendimiento en un momento en que los bonos gubernamentales a corto plazo rinden alrededor del 5%. El rendimiento a 10 años se sitúa en torno al 4,5%.

Sin embargo, como he escrito antes, JEPI es un activo inferior en comparación con los ETF genéricos populares como el ETF SPDR S&P 500, que tiene un rendimiento minúsculo.

La rentabilidad total de JEPI este año es del 5,92%, muy por debajo del 12,85% de SPY. De manera similar, su rendimiento anual en 2023 fue del 9,8%, mientras que el ETF SPY obtuvo 255. En 2021, cuando las acciones subieron, JEPI obtuvo un rendimiento del 21%, mientras que el ETF SPY obtuvo un rendimiento del 28%.

Rentabilidad a 3 años de los ETF de JEPI vs SPY

A JEPI le fue mejor que al SPY ETF en 2022, cuando cayó un 3,5%, mientras que este último cayó un 18%. Como tal, hay señales de que al JEPI le va mejor cuando las acciones caen.

Por lo tanto, existe la posibilidad de que el fondo siga a la zaga del SPY ETF este año debido a numerosos vientos de cola. Las acciones estadounidenses tienden a obtener buenos resultados en un año electoral. Además, hay señales de que la Reserva Federal comenzará a recortar las tasas de interés a finales de este año mientras las ganancias van bien. Los datos de FactSet mostraron que las ganancias crecieron un 5,4% en el primer trimestre.