Quint Tatro: JPMorgan es mi acción bancaria favorita, pero todavía estoy recortando JPM

Quint Tatro, el fundador de Joule Financial, está recortando su participación en JPMorgan Chase & Co a pesar de que sigue siendo su acción bancaria favorita.

El gigante de los servicios financieros informó sus resultados trimestrales el viernes.

Actualmente, JPM ha subido más del 20% respecto de su mínimo del año hasta la fecha.

Es hora de obtener ganancias de las acciones de JPMorgan

JPMorgan superó las estimaciones de Street en su segundo trimestre fiscal con un enorme aumento interanual del 52% en las comisiones de la banca de inversión. Aun así, Tatro dijo a CNBC el viernes:

“Si bien es sin duda el mejor banco de su clase y probablemente el mejor banco del mundo, creo que ha alcanzado su valoración total e incluso en los mejores bancos, a veces hay que obtener ganancias”.

JPM, sin embargo, sigue siendo atractivo para los inversores en renta, ya que actualmente paga una rentabilidad por dividendo bastante saludable del 2,24%.

Las buenas noticias están incorporadas en el precio de las acciones de JPM

JPMorgan reservó 3.050 millones de dólares para pérdidas crediticias en su trimestre recientemente concluido frente a los 2.780 millones de dólares esperados, lo que sugiere que el gigante de los servicios financieros espera que más prestatarios incumplan en el futuro.

El gigante que cotiza en Nueva York vio un consumidor bastante saludable en su segundo trimestre fiscal. En “Power Lunch”, Quint Tatro también dijo el viernes:

“Los operadores se han adelantado al anticipar tasas cortas más bajas que generarán una mejor curva de rendimiento y mejorarán los ingresos netos por intereses. Pero creemos que eso ya se refleja en el precio”.

El director financiero Jeremy Barnum también confirmó que JPM no vio signos tempranos de grietas en su negocio de préstamos comerciales e industriales (C&I) en el segundo trimestre. Las acciones de JPMorgan cotizan actualmente justo por debajo de su máximo histórico.

¿Qué se necesitaría para que las acciones de JPM subieran más?

JPMorgan Chase & Co elevó aún más su perspectiva para los ingresos netos por intereses para todo el año.

El banco de Wall Street pronostica ahora alrededor de 91 mil millones de dólares de ingresos netos por intereses en 2024, frente a los 90 mil millones de dólares que había previsto en abril. Según Quint Tatro de Joule Financial:

“Cualquier ventaja adicional aquí [las acciones de JPMorgan] tendría que provenir de sorpresas del consumidor u otras áreas del banco, lo que simplemente no vemos que suceda”.

JPM recompró acciones por valor de 4.900 millones de dólares en el segundo trimestre, en parte con ganancias de la venta de 7.900 millones de dólares de su participación en Visa. Aún así, Tatro no considera que valga la pena comprar las acciones a más del doble de su valor contable.

Matthew Stucky, de Northwestern Mutual Wealth Management, también elogió otro sólido informe trimestral de JPMorgan el viernes, pero dijo que los inversores están perdiendo la pasión por las acciones de JPM tras su excelente rendimiento desde principios de 2024.