El precio de las acciones de AMD se beneficiará del pronóstico de 50 billones de dólares de Nvidia

Los precios de las acciones de AMD (NASDAQ: AMD) y Nvidia (NASDAQ: NVDA) se han desacoplado este año. Nvidia se ha vuelto loca y ha aumentado más del 160% este año, alcanzando una valoración de 3 billones de dólares, mientras que AMD ha aumentado sólo un 26%.

Acciones de AMD frente a Nvidia

Un experto ofrece un pronóstico optimista para Nvidia

Los analistas tienen opiniones encontradas sobre las acciones de Nvidia ahora que han subido este año. Algunos analistas, incluido yo , creen que Nvidia es una empresa muy sobrevalorada que finalmente caerá, como vimos con Tesla y Cisco durante la burbuja de las punto com.

Otros expertos creen que las acciones de Nvidia tienen más margen de crecimiento. En una declaración al Financial Times, James Anderson, un conocido inversor que vio oportunidades en Tesla y Amazon, dijo que podría convertirse en un gigante de 50 billones de dólares.

Anderson, que ahora dirige un fondo de 650 millones de dólares, dijo que Nvidia tenía la oportunidad de acaparar la industria de la inteligencia artificial (IA). Específicamente, citó los avances de la compañía en la industria del hardware a través de sus GPU y el lado del software a través de su software Compute Unified Device Architecture (CUDA). Él dijo:

Nvidia se ha convertido en una de las empresas de más rápido crecimiento del mundo. En sus ganancias recientes, sus ingresos crecieron más del 200% en el último trimestre, alcanzando más de 26 mil millones de dólares, más que los 16 mil millones de dólares que ganó en todo 2021.

Los analistas creen que Nvidia continuará esta tendencia, y se espera que los ingresos del segundo trimestre superen los 26 mil millones de dólares. Se espera que sus ingresos para todo el año sean de 110 mil millones de dólares, seguidos de 149 mil millones de dólares en 2025.

Aún así, una valoración de mercado de 50 billones de dólares parece bastante optimista, ya que el PIB mundial actualmente supera los 100 billones de dólares.

Las acciones de AMD podrían beneficiarse

Si la predicción de Anderson es correcta, significa que Advanced Micro Devices (AMD) también será uno de los principales beneficiarios de esta tendencia.

Al igual que Nvidia, a AMD le ha ido bien en la última década, al transformarse de una pequeña empresa de semiconductores a un gigante de 293.000 millones de dólares.

La empresa escindió su negocio GlobalFoundries en 2012 y se convirtió en una empresa de semiconductores sin fábrica como Nvidia. Bajo Lisa Su, AMD se ha convertido en un gigante de la innovación que le ha quitado cuota de mercado a Intel.

AMD recientemente se ha adentrado más en la industria de la inteligencia artificial con el lanzamiento de varios productos. Lanzó la GPU Radeon que compite directamente con la H100 de Nvidia. También lanzó CPU AMD Ryzen que tienen capacidades avanzadas de inteligencia artificial.

Por lo tanto, dado que la oferta de chips de IA sigue siendo inferior a la demanda, existe la posibilidad de que AMD gane parte del mercado. Algunos analistas creen que AMD puede capturar alrededor del 10% de la industria mundial de la IA, lo cual es sustancial.

Riesgos potenciales por delante

Aun así, el principal riesgo para AMD es que su crecimiento no vaya bien por ahora. Los analistas esperan que los ingresos de AMD caigan un 2,30% en el segundo trimestre hasta 5,240 millones de dólares. Para el año, esperan que sus ingresos aumenten sólo un 3,30% hasta los 23.430 millones de dólares.

AMD detecta métricas de valoración importantes con un ratio PE adelantado de 125, superior a la media del sector de 30. Su ratio EV/EBITDA adelantado es de 44,75, superior a su promedio de cinco años de 36. Como tal, la empresa necesitará ejecutar bien para justificar esta valoración.

El otro riesgo es que la demanda de GPU para centros de datos comience a disminuir ahora que empresas como Microsoft, Amazon e IBM han estado comprando toneladas de ellas. Esto podría ser una señal de que estamos en la parte superior del ciclo, como vimos con los vehículos eléctricos (EV) hace unos años.

De cara al futuro, las próximas fechas clave a tener en cuenta serán el 30 de julio, cuando AMD publicará sus resultados financieros. Intel, otro competidor, publicará sus resultados el 1 de agosto, mientras que Nvidia lo hará el 21 de agosto.