Maxeon Solar se ha convertido en una acción de un centavo: ¿una ganga o una trampa de valor?

El precio de las acciones de Maxeon Solar Technologies (NASDADQ:MAXN) ha estado en caída libre este año debido a que persisten los riesgos de quiebra. Se ha desplomado un 96,70% este año y más del 99% en los últimos 12 meses. Una empresa que tenía una capitalización de mercado de más de 1.800 millones de dólares en noviembre del año pasado se ha desplomado a 13,23 millones de dólares hoy.

Por qué Maxeon Solar está colapsando

Las acciones de energía solar han tenido problemas en los últimos meses a medida que la demanda de paneles solares se desaceleró en un entorno de altas tasas de interés. Las acciones de Sunnova se han desplomado más del 63% en los últimos 12 meses, mientras que Enphase Energy, Sunrun y SolarEdge han caído un 34%, 10% y 88%, respectivamente.

Maxeon Solar, una empresa que fabrica paneles solares, ha tenido el peor desempeño en la industria de la energía solar. La empresa, que se separó de SunPower en 2020, se vendió después de que SunPower pusiera fin a su acuerdo de distribución exclusiva.

Como resultado, SunPower ahora puede comprar sus paneles solares a otras empresas, especialmente a las chinas, que los fabrican y venden a un precio más barato. Maxeon, por otro lado, ahora puede vender sus paneles a instaladores que no sean de SunPower en Estados Unidos.

Estos movimientos han tenido un impacto negativo en Maxeon Solar. En sus resultados más recientes, la compañía dijo que su total de megavatios producidos cayó a 488 desde 653 MW en el cuarto trimestre y 774 MW en el mismo período de 2023.

Los ingresos de Maxeon Solar cayeron a más de 187 millones de dólares en el último trimestre desde 229 millones de dólares en el cuarto trimestre. Se trata de cifras sustancialmente bajas, ya que la empresa ganó más de 318 millones de dólares en el mismo período de 2023. La mayoría de estos ingresos provinieron de Estados Unidos, seguido de EMEA y APAC.

Débil orientación de Maxeon Solar

Al mismo tiempo, la empresa espera que su negocio siga bajo presión este año. Espera que sus envíos estén entre 520 y 600 MW y sus ingresos estén entre 160 y 200 millones de dólares.

Para el año, el EBITDA ajustado de la compañía será una pérdida de entre 160 y 110 millones de dólares. Estos son resultados significativamente débiles considerando que sus ingresos ascendieron a 1.120 millones de dólares en 2023, mientras que su EBITDA superó los 88 millones de dólares el año pasado.

Por lo tanto, existe la preocupación de que Maxeon Solar pueda quebrar, ya que la industria enfrenta desafíos sustanciales. Su efectivo e inversiones a corto plazo pasaron de 278 millones de dólares en el primer trimestre de 2023 a 98,4 millones de dólares en el último trimestre.

Ha trabajado para impulsar su balance y evitar la quiebra. Extendió bonos convertibles por 207 millones de dólares con vencimiento en 2027 por 2 años. También recaudó 97,5 millones de dólares en notas convertibles con vencimiento en 2029. Además, TZE invirtió 100 millones de dólares en la empresa, adquiriendo una participación del 50,1%.

El negocio de Maxeon Solar ahora ha atraído una serie de demandas de accionistas. Estos bufetes de abogados alegan que Maxeon se basó en ventas exclusivas a SunPower, que no reveló. Esperan generar una enorme suma de dinero, que se canalizará hacia los inversores.

Previsión del precio de las acciones de Maxeon Solar

Gráfico MAXN de TradingView

El gráfico diario muestra que el precio de las acciones de MAXN ha experimentado una fuerte caída libre en los últimos meses. Más recientemente, esta caída se produjo en un entorno de gran volumen.

La acción se ha mantenido por debajo de la media móvil de 50 días, lo que significa que han prevalecido los bajistas. Además, el índice de fuerza relativa (RSI) y el oscilador estocástico se han movido por debajo del nivel de sobreventa.

Por lo tanto, es probable que las acciones sigan cayendo en los próximos días a medida que disminuya la demanda de las acciones. Sin embargo, dado que se trata de una empresa con grandes posiciones en corto, podría sufrir una breve contracción, como vimos con empresas como AMC y GameStop en mayo. Si esto sucede, podría subir a 0,60 dólares.