Previsión del precio de la plata: infravalorada y lista para una ruptura alcista

El precio de la plata ha oscilado esta semana incluso cuando el oro subió durante cuatro días seguidos y se disparó a un máximo histórico de 2.480 dólares. XAG cotizaba a 31,1 dólares el martes, unos puntos por debajo del máximo del año hasta la fecha de 32,50 dólares.

El crecimiento de China se está desacelerando

El precio de la plata ha tenido un buen desempeño este año, ya que subió más del 42% desde su punto más bajo en enero y un 76% desde su mínimo de 2022.

La plata quedó por detrás del oro esta semana debido a datos económicos relativamente negativos de China. En un informe, la Oficina Nacional de Estadísticas (BNE) dijo que la economía se expandió un 0,7% en el segundo trimestre, frente al 1,5% del primer trimestre. Se expandió un 4,7% en el segundo trimestre después de crecer un 5,3% en el trimestre anterior.

Otro informe mostró que la producción industrial del país se desaceleró al 5,3% en mayo, mientras que las ventas minoristas se desaceleraron al 2,0%.

Estas cifras significan que a la segunda economía más grande del mundo y al mayor consumidor de plata no le está yendo demasiado bien. En la mayoría de los casos, la plata prospera cuando hay un crecimiento sólido en la economía china porque es un metal industrial.

China no es la única economía a la que no le va bien. Datos recientes mostraron que Estados Unidos ha comenzado a desacelerarse en los últimos meses.

Por ejemplo, los datos del Institute of Supply Management (ISM) mostraron que los PMI manufactureros y no manufactureros cayeron por debajo de la zona de expansión de 50 en junio, lo que indica que se están contrayendo.

Además, la tasa de desempleo aumentó al 4,1%, su punto más alto desde 2021. Las cifras de producción manufacturera e industrial de Estados Unidos han sido más débiles de lo esperado en los últimos meses.

La misma tendencia está ocurriendo en Europa, un continente que está atravesando una rápida desindustrialización debido al aumento de los precios de la energía. Los datos publicados esta semana mostraron que la producción industrial del bloque cayó un 0,6% en mayo.

Se avecinan recortes de tipos de la Reserva Federal

El próximo catalizador importante para los precios de la plata será la Reserva Federal, que comenzará a recortar las tasas de interés a finales de este año.

En una declaración a principios de esta semana, Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal, dijo que podría considerar recortar las tasas de interés incluso antes de que la inflación caiga al objetivo de la Reserva Federal del 2,0%.

Como resultado, los analistas esperan que la Reserva Federal comience a recortar las tasas ya en su reunión de septiembre. La herramienta CME, que se sigue de cerca, sitúa las probabilidades de un recorte de tipos en septiembre en un 100%.

Datos recientes mostraron que el Índice de Precios al Consumidor (IPC), que analiza los cambios de precios en los centros urbanos, cayó al 3,0% en junio. Lo más importante es que la cifra del IPC subyacente ha caído de casi el 5% a principios de este año al 3,2%.

La Reserva Federal no es el único banco central que está dando señales de que habrá más recortes de tipos este año. En Europa, el Banco Nacional Suizo (BNS) ya ha recortado los tipos de interés dos veces, mientras que el Banco Central Europeo los ha recortado un 0,25%.

El Banco de Canadá (BoC) ha recortado los tipos de interés, mientras que el Banco de Inglaterra (BoE) se dispone a recortarlos en la próxima reunión. A la plata y otros metales les va bien cuando los bancos centrales mundiales están recortando las tasas de interés.

La plata está infravalorada.

Mientras tanto, datos adicionales muestran que la plata tiene fundamentos más positivos. Al igual que otros metales, el número de nuevos descubrimientos mineros ha disminuido en los últimos años y su oferta no está creciendo tan rápido como se esperaba.

Datos recientes muestran que la producción de plata en 2023 se situó en 26.000 toneladas métricas, inferior a las 26.500 producidas en 2019.

Al mismo tiempo, la demanda de plata ha seguido aumentando en los últimos años, ayudada por numerosos vientos de cola como los vehículos eléctricos y la energía limpia. Se espera que la demanda aumente a más de 1.200 millones de onzas este año.

También hay indicios de que la plata está infravalorada. Como escribí recientemente, el oro/plata El ratio ha mostrado una tendencia a la baja en las últimas semanas y actualmente se sitúa en 80 dólares desde el máximo de este año de 92,12 dólares.

La relación oro/plata analiza la cantidad de oro que una onza de plata puede convertir en oro. En este caso, 1 onza de oro equivale a 80 onzas de plata y es una señal de que la plata está bastante barata.

Análisis del precio de la plata.

Gráfico de plata de TradingView

En cuanto al gráfico semanal, vemos que el precio de la plata ha aumentado considerablemente en los últimos meses. Formó un patrón inverso de cabeza y hombros y ahora se ha recuperado por encima del escote.

La plata también superó recientemente el punto de resistencia clave de 30 dólares, su punto más alto en febrero de 2021 y agosto de 2020.

También se ha mantenido por encima de todas las medias móviles, lo que significa que los compradores tienen el control. Por lo tanto, es probable que la plata continúe subiendo a medida que los compradores apunten al punto de resistencia clave en 35 dólares. Esta visión será válida si la plata se eleva por encima del máximo del año hasta la fecha de 32,50 dólares.