La UBS predice una caída más pronunciada de los beneficios de las empresas australianas en el año fiscal 2024

Se espera que las empresas australianas que cotizan en el índice S&P ASX 200 enfrenten una caída de ganancias más pronunciada este año fiscal en comparación con el anterior. Según UBS, se prevé que las ganancias caigan un 3,5% en el año fiscal 2024, una caída mayor que la caída del 2,9% experimentada el año anterior, informó Reuters.

Esta caída se atribuye a la normalización de las ganancias tras las ganancias excepcionalmente altas durante la pandemia de COVID-19.

El año financiero australiano comienza el 1 de julio y finaliza el 30 de junio de cada año calendario.

La banca, los productos de consumo básico y el comercio minorista serán los más afectados

Los sectores que se prevé que experimenten el impacto más significativo incluyen la banca, los bienes de consumo básico y el comercio minorista.

Estos sectores están saliendo de los picos de ganancias establecidos el año pasado. Por el contrario, se espera que las aseguradoras obtengan mejores resultados debido a una mayor rentabilidad.

Dado que las empresas de servicios financieros representan más del 20% del índice de referencia ASX 200 (en términos de capitalización de mercado), los operadores e inversores suelen observar de cerca los informes de ganancias de estas acciones, dado su impacto potencialmente enorme en el mercado en general.

Según KPMG, en el primer semestre de 2024, los principales bancos de Australia informaron de un beneficio combinado después de impuestos de 15.000 millones de dólares, un 10,5% menos que en el primer semestre de 2023 y una media del 0,3% respecto de los 15.100 millones de dólares del segundo semestre de 2023. Los ingresos se mantuvieron prácticamente estables, el ritmo de erosión de los márgenes se desaceleró y los gastos operativos se redujeron modestamente en comparación con la segunda mitad de 2023.

Además, las empresas con exposición al mercado estadounidense podrían beneficiarse de un dólar australiano más débil, lo que podría compensar algunas de las caídas de ganancias.

Tendencias y valoración del mercado.

A pesar de las caídas de ganancias previstas, el índice S&P ASX 200 ha subido un 4,7% en lo que va del año, alcanzando incluso un máximo histórico a mediados de julio.

El índice experimentó un aumento del 7,8% durante todo el año 2023.

Sin embargo, la UBS advierte que los aumentos generalizados del precio de las acciones serán un desafío debido a las valoraciones exageradas. Las previsiones corporativas para lo que queda del año fiscal serán cruciales para marcar el tono del mercado de valores durante los próximos seis meses.

En marzo de este año, Fitch Ratings había pronosticado que la débil confianza de los consumidores y las empresas seguirá teniendo un fuerte impacto en las ganancias de las empresas australianas a medida que los patrones de gasto interno se adapten a las presiones económicas. Esto también se debió en parte a que los emisores afrontaron una creciente volatilidad, impulsada por la evolución de la dinámica geopolítica, la debilidad del mercado global y los cambios estratégicos para cumplir los objetivos de reducción de emisiones climáticas.

Próximos informes de ganancias

La temporada de resultados comenzará con el informe del gigante minero Rio Tinto el 31 de julio, seguido por otras empresas importantes como BHP Group y Fortescue a finales de agosto.

Se espera que Rio Tinto informe ganancias subyacentes de 5.790 millones de dólares durante los seis meses finalizados el 30 de junio, según una estimación de consenso recopilada por Visible Alpha a partir de 13 pronósticos de analistas, informados por Dow Jones. Hace un año, la empresa informó ganancias subyacentes de 5.720 millones de dólares.

Los inversores seguirán de cerca estos informes para evaluar la salud general y las perspectivas futuras del mercado.