
Las acciones de T-Mobile (TMUS) están superando a Verizon, AT&T: ¿todavía es una compra?
- El precio de las acciones de T-Mobile desafió la gravedad y alcanzó un récord esta semana.
- La empresa publicó sólidos resultados financieros y mejoró sus perspectivas.
- Existe la preocupación de que la empresa esté muy sobrevalorada.
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El precio de las acciones de T-Mobile (TMUS) se volvió parabólico esta semana incluso cuando muchas empresas de Wall Street se hundieron después de las ganancias. El viernes alcanzó un máximo histórico de 187 dólares, elevando sus ganancias en lo que va del año a casi el 17%. Ha aumentado más del 50% desde su punto más bajo en 2023, superando a otras empresas de telecomunicaciones como Verizon, Comcast y AT&T.
T-Mobile está funcionando a toda máquina
Copy link to sectionT-Mobile, una de las empresas de telecomunicaciones de más rápido crecimiento en Estados Unidos, ha obtenido buenos resultados este año, ayudada por sus sólidos resultados financieros y su aumento de participación de mercado.
Tras su fusión con Sprint, la empresa se ha convertido en la segunda empresa de telecomunicaciones más grande de EE. UU. después de Verizon. A los clientes les encanta por su mejor servicio al cliente y precios más bajos en comparación con sus pares.
TMUS continuó su sólido desempeño en el último trimestre a medida que aumentaron sus incorporaciones netas de clientes. Sus adiciones de cuentas de pospago aumentaron en más de 301.000 en el último trimestre, superando a otras empresas de la industria. Ahora cuenta con más de 100 millones de clientes de pospago.
T-Mobile también ha seguido aumentando su número de clientes de Internet, sumando más de 406.000 clientes, el mejor de la industria.
Estas cifras se tradujeron en un sólido desempeño, ya que sus ingresos por servicios aumentaron un 4 % a 16.400 millones de dólares. A medida que aumentaron las incorporaciones de clientes de pospago, los ingresos de su segmento aumentaron un 7 % a más de 12.900 millones de dólares.
Todas estas cifras fueron mejores de lo que esperaban los analistas. Sus ingresos netos aumentaron un 32% a más de 2.900 millones de dólares.
La empresa espera seguir haciendo crecer su negocio mediante adquisiciones. Recientemente gastó 4.400 millones de dólares en la adquisición de las operaciones inalámbricas de UScell, una empresa que ofrece soluciones de Internet en zonas rurales.
En su comunicado, la compañía también impulsó su orientación futura. Espera que sus adiciones netas de pospago estén entre 5,4 millones y 5,7 millones este año y que su EBITDA ajustado esté entre $31,5 mil millones y $31,8 mil millones.
Dividendos de T-Mobile y recompra de acciones
Copy link to sectionT-Mobile también se está convirtiendo en un buen recompensador para los accionistas. En el último trimestre, devolvió 3.000 millones de dólares a los accionistas mediante una combinación de dividendos y recompras de acciones. Sus recompras fueron de 2.300 millones de dólares, lo que le ayudó a reducir el número de acciones en circulación a 1.160 millones desde el 1,19 de diciembre.
Es probable que este recuento de acciones aumente ligeramente ya que la compañía utilizará sus acciones para financiar la compra de USCellular. T-Mobile tiene una rentabilidad por dividendo del 1,39% y una tasa de pago insignificante de menos del 16%. Por el contrario, Verizon tiene un índice de pago del 57%, mientras que AT&T tiene un índice del 48,26%.
El índice de pago es una métrica importante cuando se analiza la seguridad de los dividendos de una empresa, ya que analiza la parte del flujo de efectivo que se utiliza para financiar sus dividendos. Un ratio menor significa que una empresa tiene más margen para aumentar sus pagos en el futuro.
T-Mobile también se beneficiará cuando la Reserva Federal comience a recortar las tasas de interés, lo que podría ocurrir en septiembre. Como empresa muy endeudada, está gastando miles de millones de dólares en intereses.
Sus gastos por intereses han aumentado de más de 835 millones de dólares en el primer trimestre de 23 a más de 854 millones de dólares en el último trimestre. Usó 1.740 millones de dólares en intereses en los primeros seis meses del año.
Preocupaciones por la valoración de TMUS
Copy link to sectionLa mayor preocupación sobre T-Mobile es su valoración y su importante carga de deuda. T-Mobile tiene una relación P/E anticipada de 20,32, superior a la mediana del sector de 17,8. Por el contrario, Verizon tiene un múltiplo adelantado de 9,2, mientras que AT&T tiene 9,3.
La valoración de T-Mobile también está en línea con la del índice S&P 500, cuyo crecimiento de ingresos es mayor. Como tal, la empresa tendrá que seguir funcionando a toda máquina para justificar esta valoración.
El otro gran riesgo es que T-Mobile sea una empresa muy endeudada. Terminó el trimestre con más de 6.470 millones de dólares en efectivo e inversiones a corto plazo frente a 72.000 millones de dólares en deuda a largo plazo.
T-Mobile puede cubrir bien esta deuda por ahora. Su carga de deuda también es menor que la de Verizon, Comcast y AT&T. Sin embargo, como vimos con AT&T hace unos meses, la empresa podría verse obligada a recortar dividendos en el futuro.
Los analistas tienen una perspectiva alcista para el precio de las acciones de T-Mobile. En notas separadas esta semana, los analistas de Benchmark y Barclays mantuvieron sus calificaciones de compra y sobreponderación. En 2023, Morgan Stanley aumentó su perspectiva bursátil a 178 dólares.
Análisis del precio de las acciones de T-Mobile
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El gráfico semanal muestra que el precio de las acciones de TMUS ha estado en una fuerte racha alcista durante mucho tiempo, ayudado por su historial de superar las estimaciones de los analistas y su mayor entusiasmo. En el camino, la acción ha formado un canal ascendente, cuya parte superior ha vuelto a probar.
Las acciones de T-Mobile se han mantenido por encima de los promedios móviles exponenciales (EMA) de 50 y 100 semanas, mientras que el índice de fuerza relativa (RSI) se ha movido por encima del nivel de sobrecompra.
Por lo tanto, es probable que las acciones sigan subiendo a medida que los compradores apunten al siguiente punto de resistencia clave en 200 dólares.
Este artículo se ha traducido del inglés con la ayuda de herramientas de IA, y después ha sido revisado y editado por un traductor local.
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