El auge de los ultra ricos en Asia: Hong Kong y Singapur compiten por el dominio

La rápida expansión de los individuos con un patrimonio neto ultra alto (UHNWI) en Asia está destinada a redefinir el panorama de la riqueza mundial.

Se espera que cada día surjan 35 nuevos UHNWI, por lo que la región está preparada para ver crecer su número total de individuos ultra ricos a aproximadamente 230.000 para 2027, casi un 40% más que en 2023.

Este aumento espectacular situará a Asia como la segunda mayor concentración de UHNWI, detrás únicamente de América del Norte. Sin embargo, al ritmo actual de crecimiento, puede que no pase mucho tiempo antes de que Asia ocupe el primer puesto.

La competencia se intensifica entre Hong Kong y Singapur

A medida que se expande la riqueza de Asia, también lo hace la competencia para atraer a estos nuevos UHNWI. Hong Kong y Singapur están a la cabeza, aprovechando cada uno sus puntos fuertes para convertirse en el principal centro de gestión de patrimonio de la región.

Singapur ha aprovechado los incentivos fiscales y un entorno regulatorio favorable para las empresas para atraer a más de 1.100 family offices que gestionan más de 4 billones de dólares, frente a las 100 que había hace apenas una década, según un informe de Knight Frank.

Hong Kong, tradicionalmente el actor dominante en el sector de gestión de patrimonio de Asia, también está compitiendo por conservar su estatus.

La industria de gestión patrimonial de la ciudad experimentó el crecimiento más rápido en activos bajo gestión en los cinco años previos a 2022.

Sin embargo, los recientes cambios en el panorama geopolítico y económico han impulsado a algunas personas ricas a trasladar sus activos a Singapur.

En respuesta, las autoridades de Hong Kong han introducido nuevos incentivos dirigidos a las family offices y opciones de residencia para personas que inviertan al menos 30 millones de dólares de Hong Kong en la ciudad.

El ascenso de Singapur como centro de riqueza

El rápido crecimiento de Singapur como centro de gestión patrimonial se puede atribuir a sus iniciativas estratégicas para atraer family offices. Si bien la ciudad-estado ha logrado aumentar el número de family offices, el impacto directo en la inversión local sigue sin estar claro.

El verano pasado, la Autoridad Monetaria de Singapur (MAS) ajustó sus incentivos para alentar a las family offices a invertir en los mercados de valores del país y en proyectos relacionados con el clima.

Sin embargo, la afluencia de family offices ha tenido un impacto mínimo en el mercado inmobiliario residencial, lo que indica que estas instituciones privadas aún tienen que establecer raíces profundas en la economía local.

A pesar de estos desafíos, se espera que la industria de gestión de patrimonio en Singapur crezca significativamente.

Se proyecta que la riqueza financiera registrada en Singapur aumentará a una tasa del 9% hasta 2027, posicionando a la ciudad-estado como uno de los tres principales centros de gestión de riqueza a nivel mundial, junto con Hong Kong y Suiza.

La respuesta de Hong Kong y las perspectivas futuras

El sector de gestión patrimonial de Hong Kong no se queda de brazos cruzados. La comunidad de family offices de la ciudad, que actualmente cuenta con alrededor de 400 personas, se expandirá y se prevé que haya otras 200 más para 2025.

En octubre de 2022, Hong Kong introdujo una política para alentar a las personas adineradas a invertir al menos 30 millones de dólares de Hong Kong en acciones o activos locales como parte del Plan de Inversión de Capital para Participantes, que se espera que desempeñe un papel central en el impulso de la industria de gestión patrimonial de la ciudad.

Los expertos siguen siendo optimistas respecto de las perspectivas de Hong Kong. El éxito de la ciudad como centro de riqueza está estrechamente vinculado a la expansión de la economía china y a su capacidad para atraer a individuos ricos del continente.

Si bien se espera que el crecimiento económico de China se desacelere al 4,5% para 2025, frente al 8,4% en 2020, es probable que estas tasas de crecimiento respalden la ambición de Hong Kong de convertirse en el principal centro de gestión de patrimonio del mundo para 2027, superando potencialmente a Suiza.

Una competencia equilibrada entre Hong Kong y Singapur

La competencia entre Hong Kong y Singapur por los ultra ricos de Asia no es necesariamente un juego de suma cero.

La rápida creación de riqueza regional fortalece a ambas ciudades. Singapur está atrayendo riqueza emergente de países como Indonesia, Tailandia, Malasia y Vietnam, mientras que Hong Kong sigue siendo el centro dominante de la riqueza generada en China continental.

El desafío clave para ambas ciudades radica en su capacidad de implementar estructuras regulatorias que fomenten una inversión genuina en sus economías locales.

Si bien tanto Hong Kong como Singapur han atraído con éxito a las family offices, la verdadera medida de su éxito será si estas oficinas contribuyen al crecimiento económico sostenible a través de inversiones locales sustanciales.

El futuro de la gestión patrimonial en Asia

A medida que el panorama de la gestión patrimonial en Asia continúa evolucionando, tanto Hong Kong como Singapur enfrentan el desafío de mantener su ventaja competitiva.

El enfoque se centrará en cómo cada ciudad puede fomentar un entorno que no sólo atraiga a individuos ultra ricos sino que también los anime a invertir en la economía local.

Para Singapur, esto puede implicar refinar aún más sus incentivos para garantizar que las family offices contribuyan al crecimiento económico a largo plazo. Hong Kong, por otra parte, tendrá que aprovechar sus estrechos vínculos con China continental para seguir atrayendo riqueza de la mayor economía de la región.

En última instancia, el éxito de ambas ciudades dependerá de su capacidad para equilibrar las necesidades de los UHNWI con los objetivos económicos más amplios de sus respectivos gobiernos.

A medida que la riqueza de Asia continúa creciendo, la competencia entre Hong Kong y Singapur probablemente se intensificará, y ambas ciudades se esforzarán por convertirse en el principal centro de gestión de riqueza de la región.