Acciones de Nikola: interés en corto, cuña descendente, apunta a una contracción de posiciones cortas

El precio de las acciones de Nikola (NKLA) continuó su caída incluso después de que la compañía publicara resultados financieros alentadores y la Reserva Federal señalara posibles recortes de tasas en septiembre. Se desplomó más del 22% en los últimos 30 días, lo que eleva las pérdidas del año hasta la fecha al 71% y su capitalización de mercado a $379 millones.

Nikola está progresando

Los resultados recientes de Nikola mostraron que la empresa estaba progresando en su búsqueda de convertirse en líder en la industria de camiones de hidrógeno.

La empresa ha seguido fabricando y entregando camiones a los clientes, invirtiendo en la infraestructura de hidrógeno y también recibiendo ventas de carbono.

En el tercer trimestre, vendió 77 camiones y 120 de ellos en el primer semestre. Son cifras notables para una empresa que acaba de empezar a vender sus vehículos de hidrógeno. Espera entregar entre 300 y 350 camiones este año.

En el trimestre, los ingresos de la empresa ascendieron a 31 millones de dólares, más que los 15 millones de dólares que obtuvo en el mismo período del año pasado. Como se esperaba, Nikola perdió dinero por cada camión que vendió, lo que explica por qué su pérdida bruta se disparó a 54 millones de dólares. Los analistas esperan que sus ingresos anuales sean de 133 millones de dólares, seguidos de 415 millones de dólares el próximo año.

Su pérdida neta total se redujo de 217 millones de dólares a 133 millones de dólares, y no se espera que la empresa alcance el punto de equilibrio en un futuro próximo. Se espera que su pérdida neta por acción sea de 10,2 centavos este año, seguida de 7,68 centavos el año que viene. En la mayoría de los casos, los fabricantes de automóviles como Rivian, Lucid Motors y Nio tardan unos años en obtener beneficios.

Aún quedan grandes desafíos

Nikola ha logrado muchos avances, lo cual es digno de elogio. Sin embargo, la empresa enfrenta desafíos importantes que afectarán el desempeño de sus acciones a lo largo del tiempo.

En primer lugar, Nikola tiene un problema de balance y necesitará recaudar efectivo nuevamente. Terminó el trimestre con $256 millones en efectivo sin restricciones, lo que significa que necesita encontrar una forma de mejorar su posición de efectivo.

Nikola necesita dinero para pagar la nómina, continuar con la investigación y el desarrollo (I+D) y ampliar su programa HYLA. HYLA es un servicio en el que Nikola ofrece estaciones de servicio de hidrógeno modulares para las empresas de su ecosistema. La empresa espera tener 14 estaciones de servicio en Norteamérica para finales de año.

Recientemente, Nikola anunció que vendería bonos senior convertibles en acciones por un valor de hasta 160 millones de dólares. Los ingresos netos del primer tramo de la recaudación de fondos ascenderán a 74,3 millones de dólares.

Sin embargo, la realidad es que esta no es la última vez que Nikola diluye a sus accionistas debido a su gasto de efectivo. A lo largo de los años, el número de acciones en circulación de Nikola ha aumentado a más de 48,47 millones desde menos de 1 millón hace unos años.

El segundo problema para Nikola es que todavía se encuentra en la fase de pruebas, donde las empresas están experimentando con estos camiones de hidrógeno. En la conferencia sobre los resultados, Tom Okray, el director financiero, dijo:

Por ello, existe el riesgo de que algunos de ellos opten por seguir con sus camiones diésel, ya que operar camiones de hidrógeno es costoso. En su último trimestre, la empresa señaló que el precio de venta promedio aumentó en $7,000 a $381,000, mientras que el costo promedio de un camión diésel es de menos de $300,000.

Además, la empresa puede tener dificultades para incorporar flotas a su ecosistema debido a los costos del combustible. En la mayoría de los casos, el costo promedio del diésel oscila entre $3 y $5 por galón, mientras que el hidrógeno cuesta entre $10 y $15 por kilogramo.

En la mayoría de los casos, se estima que un camión diésel cuesta alrededor de 57 centavos por milla, mientras que un camión de hidrógeno cuesta $1.33 por milla. Como resultado, dado que las flotas son negocios con márgenes bajos, muchas flotas esperarán para comprar estos camiones.

Análisis del precio de las acciones de Nikola

Como se mencionó, Nikola enfrenta grandes desafíos por delante y sus acciones podrían seguir cayendo como lo han hecho en el pasado.

Sin embargo, ha formado un patrón de cuña descendente, que se muestra en rojo. En la mayoría de los casos, este es uno de los patrones más alcistas del mercado. Nikola también está muy vendido en corto, con un interés corto de casi el 20%.

Por lo tanto, existe la posibilidad de que las acciones sufran una contracción corta en las próximas semanas, lo que significa que venderlas en corto es arriesgado.